Xác suất điều chỉnh dự báo lợi nhuận của nhà phân tích
factor.formula
Công thức tính xác suất điều chỉnh dự báo lợi nhuận của nhà phân tích:
trong đó:
- :
Tổng số báo cáo dự báo lợi nhuận do các nhà phân tích đưa ra cho một cổ phiếu cụ thể trong một kỳ báo cáo cụ thể (thường là năm tài chính). Để đảm bảo tính mạnh mẽ và hiệu quả của yếu tố, nên chỉ bao gồm các báo cáo của nhà phân tích trong năm qua và phải đáp ứng điều kiện $N \geq 3$, nếu không dữ liệu cho cổ phiếu trong kỳ báo cáo hiện tại được coi là bị thiếu. $N$ đại diện cho mức độ quan tâm của thị trường đến dự báo lợi nhuận của cổ phiếu.
- :
Số lượng báo cáo có giá trị dự báo lợi nhuận ròng thấp hơn giá trị dự báo lợi nhuận ròng của nhà phân tích hiện tại (thường là được công bố gần đây nhất) trong tất cả $N$ báo cáo dự báo của nhà phân tích. Giá trị này phản ánh số lần điều chỉnh tăng dự báo của nhà phân tích. Giá trị càng lớn, càng có nhiều nhà phân tích đã nâng kỳ vọng lợi nhuận của họ trong các báo cáo tiếp theo.
- :
Trong tất cả $N$ báo cáo dự báo của nhà phân tích, số lượng báo cáo có giá trị dự báo lợi nhuận ròng cao hơn giá trị dự báo lợi nhuận ròng mới nhất của nhà phân tích. Giá trị này phản ánh số lần điều chỉnh giảm dự báo của nhà phân tích. Giá trị càng lớn, càng có nhiều nhà phân tích đã hạ kỳ vọng lợi nhuận của họ trong các báo cáo tiếp theo.
factor.explanation
Phạm vi giá trị của xác suất điều chỉnh dự báo lợi nhuận của nhà phân tích (FOM) là [-1, 1]. Giá trị FOM càng cao, kỳ vọng lợi nhuận của nhà phân tích đối với cổ phiếu càng lạc quan, tức là xác suất điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận càng cao; giá trị FOM càng thấp, kỳ vọng lợi nhuận của nhà phân tích đối với cổ phiếu càng bi quan, tức là xác suất điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận càng cao. Cụ thể:
-
FOM = 1: nghĩa là tất cả các dự báo lợi nhuận của nhà phân tích trong quá khứ đều thấp hơn dự báo mới nhất hiện tại, điều đó có nghĩa là kỳ vọng lợi nhuận của thị trường đối với công ty đã tăng lên đáng kể và tâm lý cực kỳ lạc quan.
-
FOM = -1: nghĩa là tất cả các dự báo lợi nhuận của nhà phân tích trong quá khứ đều cao hơn dự báo mới nhất hiện tại, điều đó có nghĩa là kỳ vọng lợi nhuận của thị trường đối với công ty đã giảm xuống đáng kể và tâm lý cực kỳ bi quan.
-
FOM = 0: nghĩa là số lần điều chỉnh tăng và giảm dự báo lợi nhuận của nhà phân tích trong quá khứ về cơ bản giống với dự báo mới nhất hiện tại, cho thấy kỳ vọng lợi nhuận của thị trường đối với công ty không thay đổi đáng kể.
Yếu tố này có thể phản ánh sự biến động ngắn hạn trong tâm lý thị trường và cũng có thể được sử dụng như một yếu tố bổ sung cho phân tích cơ bản để hỗ trợ đánh giá giá trị đầu tư của cổ phiếu.