Hiệu ứng lan tỏa sự chú ý từ việc đồng xuất hiện trên tin tức
factor.formula
Tỷ lệ tin tức đồng xuất hiện giữa cổ phiếu i và cổ phiếu j vào ngày giao dịch t:
Sự thay đổi so với tháng trước về tỷ lệ các tin tức xuất hiện cùng nhau giữa cổ phiếu i và cổ phiếu j vào ngày giao dịch t:
Cường độ lan tỏa sự chú ý từ đồng xuất hiện trên tin tức của cổ phiếu i vào ngày giao dịch t:
trong đó:
- :
là số lần (hoặc số bài báo) mà cổ phiếu i và cổ phiếu j xuất hiện cùng nhau trong các bản tin trong ngày giao dịch t
- :
là tổng số lần (hoặc số bài báo) cổ phiếu i xuất hiện trong các bản tin một mình hoặc cùng với các cổ phiếu khác trong ngày giao dịch t.
- :
là tỷ lệ giữa số lượng tin tức đồng xuất hiện về cổ phiếu i và cổ phiếu j so với số lượng tất cả các tin tức về cổ phiếu i trong ngày giao dịch t, đo lường cường độ đồng xuất hiện giữa cổ phiếu i và cổ phiếu j
- :
là sự thay đổi so với tháng trước về tỷ lệ các tin tức đồng xuất hiện giữa cổ phiếu i và cổ phiếu j vào ngày giao dịch t, đo lường sự thay đổi về cường độ đồng xuất hiện giữa cổ phiếu i và cổ phiếu j
- :
là tổng các thay đổi so với tháng trước về tỷ lệ đồng xuất hiện tin tức giữa cổ phiếu i và tất cả các cổ phiếu khác vào ngày giao dịch t, đo lường cường độ lan tỏa sự chú ý từ đồng xuất hiện trên tin tức mà cổ phiếu i nhận được vào ngày giao dịch t. Lưu ý rằng phạm vi tổng của j ở đây không bao gồm chính i để tránh đếm trùng lặp.
factor.explanation
Yếu tố này đo lường hiệu ứng lan tỏa sự chú ý của thị trường bằng cách tính toán sự thay đổi về cường độ đồng xuất hiện tin tức giữa các cổ phiếu. Khi tần suất đồng xuất hiện của cổ phiếu i với các cổ phiếu khác tăng lên, điều đó có nghĩa là sự chú ý của nhà đầu tư vào cổ phiếu i có thể bị phân tán, kích hoạt thêm sự chú ý của thị trường đối với nó, điều này có thể gây ra những biến động bất hợp lý trong tâm lý nhà đầu tư. Giá trị yếu tố cao hơn có thể cho thấy cổ phiếu có thể đang bị tập trung quá mức và có thể hoạt động kém trong tương lai. Ngược lại, giá trị yếu tố thấp hơn có thể cho thấy sự chú ý của cổ phiếu đang giảm và hiệu suất tương lai của nó có thể tương đối ổn định.
Trong ứng dụng thực tế, có thể xem xét các điểm sau:
- Khung thời gian: Tùy theo nhu cầu thực tế, khung thời gian tính toán tần suất đồng xuất hiện có thể được điều chỉnh, chẳng hạn như hàng tuần, hàng tháng, v.v.
- Nguồn tin: Có thể chọn các nguồn tin khác nhau tùy theo điều kiện thực tế, chẳng hạn như trang web tin tức, mạng xã hội, v.v. và có thể xem xét trọng số của nguồn tin.
- Ngành/lĩnh vực: Có thể xem xét hiệu ứng đồng xuất hiện trong ngành hoặc lĩnh vực. Ví dụ, sự đồng xuất hiện của các cổ phiếu trong cùng một ngành có thể mang tính chỉ báo hơn.
- Kết hợp với các yếu tố khác: Yếu tố này có thể được kết hợp với các yếu tố khác để xây dựng một mô hình danh mục đầu tư mạnh mẽ hơn.