Độ Lệch của Sốc Giá Bất Đối Xứng
factor.formula
Ước tính các hệ số cho sốc mua và bán bằng cách sử dụng hồi quy bình phương tối thiểu có trọng số:
Tính tỷ lệ dòng vốn của mỗi K-line 5 phút:
Tính độ lệch của sốc giá bất đối xứng:
trong đó:
- :
Tỷ suất lợi nhuận trong nến 5 phút thứ i được tính bằng chênh lệch giữa giá đóng cửa và giá mở cửa của nến chia cho giá mở cửa.
- :
Lượng tiền ròng chủ động vào trong K-line 5 phút thứ i. Giá trị dương có nghĩa là mua chủ động lớn hơn bán chủ động và giá trị âm có nghĩa ngược lại.
- :
Khối lượng giao dịch trong K-line 5 phút thứ i đại diện cho tổng khối lượng giao dịch trong khoảng thời gian này.
- :
Tỷ lệ mua ròng chủ động trong K-line 5 phút thứ i phản ánh tỷ lệ sức mua so với tổng khối lượng giao dịch trong giai đoạn này.
- :
Hàm chỉ báo, khi $MoneyFlow_i$ > 0, giá trị là 1, cho thấy K-line được mua chủ động; ngược lại, giá trị là 0, cho thấy K-line bị bán chủ động.
- :
Hệ số tác động mua chủ động đại diện cho tác động trung bình của dòng tiền mua chủ động lên giá.
- :
Hệ số tác động bán chủ động đại diện cho tác động trung bình của dòng tiền bán chủ động lên giá.
- :
Độ lệch chuẩn ước tính của $gamma^{up} - gamma^{down}$ được sử dụng để đo độ chính xác của ước tính $gamma^{up} - gamma^{down}$.
factor.explanation
Độ lệch của sốc giá bất đối xứng phản ánh các đặc điểm bất đối xứng của cổ phiếu ở cấp độ vi cấu trúc, nghĩa là có sự khác biệt về mức độ tác động của sốc mua và sốc bán lên giá. Độ lệch của sốc giá bất đối xứng dương cho thấy cổ phiếu nhạy cảm hơn với việc tăng giá hơn là giảm giá, cho thấy rằng việc mua chủ động có nhiều khả năng đẩy giá cổ phiếu lên và ngược lại. Yếu tố này có thể được sử dụng để nắm bắt tác động bất đối xứng của tâm lý thị trường và hành vi giao dịch lên giá cổ phiếu, cung cấp một tham khảo cho việc lựa chọn cổ phiếu và thời điểm giao dịch. Độ lệch của sốc giá bất đối xứng với giá trị tuyệt đối cao hơn có thể cho thấy sức mạnh thị trường một chiều hoặc sức mạnh xu hướng rõ ràng hơn. Yếu tố này liên quan chặt chẽ đến các khái niệm như áp lực giao dịch, sốc thanh khoản và sự mất cân bằng lệnh trong lý thuyết vi cấu trúc thị trường.