Động lượng tăng trưởng ROE điều chỉnh theo tài sản ròng tháng trên tháng
factor.formula
Động lượng ROE, QoQ =
Đo lường sự thay đổi tháng trên tháng trong ROE TTM (trailing twelve months) của công ty. ROE (TTM) đại diện cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong 12 tháng gần nhất; chỉ số dưới 't' đại diện cho kỳ hiện tại và 't-1' đại diện cho kỳ trước (quý trước). Mẫu số lấy giá trị tuyệt đối của ROE kỳ trước để tránh tác động của mẫu số bằng 0 hoặc số âm và làm cho tỷ lệ thay đổi có thể so sánh hơn.
Tăng trưởng tài sản ròng năm trên năm =
Đo lường sự thay đổi năm trên năm về vốn chủ sở hữu thuộc về công ty mẹ (giá trị sổ sách, BV) trong kỳ báo cáo gần nhất của công ty. Chỉ số dưới 't' đại diện cho kỳ báo cáo gần nhất và 't-4' đại diện cho kỳ báo cáo cùng kỳ năm trước. Chỉ số này phản ánh tốc độ tăng trưởng tài sản ròng của công ty.
trong đó:
- :
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong 12 tháng gần nhất. Được tính bằng: lợi nhuận ròng trong 12 tháng gần nhất / vốn chủ sở hữu trung bình trong 12 tháng gần nhất.
- :
Vốn chủ sở hữu thuộc về các cổ đông của công ty mẹ, còn được gọi là giá trị sổ sách, thường lấy từ báo cáo tài chính của công ty.
- :
Mốc thời gian, chỉ số dưới 't' đại diện cho kỳ hiện tại, 't-1' đại diện cho kỳ trước (quý trước) và 't-4' đại diện cho kỳ báo cáo cùng kỳ năm trước
factor.explanation
Yếu tố này nắm bắt động lực tăng trưởng nội sinh thực sự của một công ty bằng cách đo lường sức mạnh tương đối của tăng trưởng ROE tháng trên tháng so với tăng trưởng tài sản ròng năm trên năm. Nếu tăng trưởng ROE tháng trên tháng cao hơn đáng kể so với tăng trưởng tài sản ròng năm trên năm, điều đó cho thấy sự cải thiện về lợi nhuận của công ty không hoàn toàn phụ thuộc vào việc mở rộng quy mô mà chủ yếu từ việc cải thiện hiệu quả hoạt động và nâng cao chất lượng lợi nhuận. Yếu tố này có thể giúp các nhà đầu tư xác định các công ty có tiềm năng tăng trưởng bền vững hơn. Yếu tố này phù hợp với các chiến lược đầu tư tăng trưởng và có thể được sử dụng kết hợp với các yếu tố cơ bản khác để nâng cao hiệu quả lựa chọn cổ phiếu.