Các Yếu Tố Hành Vi Giao Dịch của Quỹ Đầu Tư Chiều Bắc
factor.formula
Giá trị nắm giữ trung bình (MHold):
Tính toán giá trị thị trường trung bình hàng ngày của lượng nắm giữ của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua nhằm đo lường quy mô phân bổ tổng thể của các quỹ chiều bắc vào cổ phiếu.
Tỷ lệ Biến động Dòng vốn Ròng (DV2DV_STD):
Tỷ lệ giữa dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua và độ lệch chuẩn của dòng vốn ròng hàng ngày được tính để đo lường tính ổn định của dòng vốn ròng của các quỹ chiều bắc. Tỷ lệ càng cao, dòng vốn ròng càng ổn định, điều này có thể cho thấy các quỹ chiều bắc có ưu tiên cao hơn đối với cổ phiếu.
Tỷ lệ Dòng vốn Ròng tại Giá Đỉnh (DV2Hold_MAXCP):
Tỷ lệ giữa dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong ba ngày giao dịch có giá cổ phiếu cao nhất trong 20 ngày giao dịch vừa qua và giá trị nắm giữ trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua được tính để đo lường cường độ dòng vốn của các quỹ chiều bắc khi giá cổ phiếu cao. Tỷ lệ càng cao, càng có nhiều quỹ chiều bắc tiếp tục đổ vào ở mức giá cao, điều này có thể cho thấy họ có sự tin tưởng mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của cổ phiếu.
Tỷ lệ Dòng vốn Ròng tại Khối lượng Đỉnh (DV2ABSDV_MAXVOL):
Tỷ lệ giữa dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong ba ngày giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất trong 20 ngày giao dịch vừa qua và giá trị tuyệt đối của dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua được tính để đo lường cường độ dòng vốn của các quỹ chiều bắc khi khối lượng giao dịch tăng lên. Tỷ lệ càng cao, càng có nhiều quỹ chiều bắc tiếp tục đổ vào khi cổ phiếu có khối lượng giao dịch lớn, điều này có thể cho thấy họ có kỳ vọng mạnh mẽ vào động lực ngắn hạn của cổ phiếu.
trong đó:
- :
Giá trị trung bình của lượng nắm giữ hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua. $H_t$ đại diện cho lượng nắm giữ của các quỹ chiều bắc vào ngày giao dịch thứ t.
- :
Tỷ lệ giữa dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua và độ lệch chuẩn của dòng vốn ròng hàng ngày. $F_t$ đại diện cho dòng vốn ròng của các quỹ chiều bắc vào ngày giao dịch thứ t.
- :
Tỷ lệ giữa dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong ba ngày giao dịch có giá cổ phiếu cao nhất trong 20 ngày giao dịch vừa qua và giá trị nắm giữ trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua. Trong đó, $Top3_{Price}$ đại diện cho ba ngày giao dịch có giá cổ phiếu cao nhất, $F_t$ đại diện cho dòng vốn ròng của các quỹ chiều bắc vào ngày giao dịch thứ t và $H_t$ đại diện cho giá trị nắm giữ của các quỹ chiều bắc vào ngày giao dịch thứ t.
- :
Tỷ lệ giữa dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong ba ngày giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất trong 20 ngày giao dịch vừa qua và giá trị tuyệt đối của dòng vốn ròng trung bình hàng ngày của các quỹ chiều bắc trong 20 ngày giao dịch vừa qua. Trong đó, $Top3_{Volume}$ đại diện cho ba ngày giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất và $F_t$ đại diện cho dòng vốn ròng của các quỹ chiều bắc vào ngày giao dịch thứ t.
factor.explanation
Nhóm yếu tố này nhằm mục đích mô tả đặc điểm hành vi giao dịch của các quỹ đầu tư chiều bắc và tác động của chúng lên thị trường cổ phiếu A. Nếu một cổ phiếu có dòng vốn chiều bắc liên tục và ổn định (giá trị $DV2DV_{STD}$ cao), điều đó cho thấy các quỹ chiều bắc liên tục ưu tiên cổ phiếu đó, và có thể báo hiệu tiềm năng sinh lời trong tương lai của cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu cao, nếu vẫn có một lượng lớn vốn chiều bắc đổ vào (giá trị $DV2Hold_{MAXCP}$ cao), điều đó cho thấy các quỹ chiều bắc vẫn cho rằng cổ phiếu này hấp dẫn hoặc có kỳ vọng cao về giá trị dài hạn của cổ phiếu. Ngoài ra, nếu các quỹ chiều bắc tăng tốc dòng vốn vào khi cổ phiếu đang giao dịch với khối lượng lớn (giá trị $DV2ABSDV_{MAXVOL}$ cao), điều đó có thể cho thấy các quỹ chiều bắc lạc quan về động lực ngắn hạn của cổ phiếu. Các yếu tố này có thể giúp nhà đầu tư hiểu được logic đầu tư của các quỹ chiều bắc và đóng vai trò như một công cụ hiệu quả để xây dựng các chiến lược đầu tư định lượng. Cần lưu ý rằng các yếu tố này nên được sử dụng kết hợp với các yếu tố cơ bản và kỹ thuật khác để đưa ra đánh giá đầu tư toàn diện hơn.