Độ biến động của tỷ lệ vòng quay
factor.formula
Độ biến động của tỷ lệ vòng quay được định nghĩa là độ lệch chuẩn của chuỗi tỷ lệ vòng quay hàng ngày trong K tháng gần nhất, và công thức tính như sau:
trong đó:
Tỷ lệ vòng quay hàng ngày (Turnover) =
Trong công thức, \(\sigma(\text{Turnover}_t)_{t=1}^{K \times \text{TradingDaysPerMonth}}\), đại diện cho độ lệch chuẩn của chuỗi tỷ lệ vòng quay hàng ngày trong K tháng qua. \( \text{Volume}_t \) đại diện cho khối lượng giao dịch vào ngày t, và \(\text{FloatShare}_t\) đại diện cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành vào ngày t.
- :
Toán tử độ lệch chuẩn đo lường độ phân tán của dữ liệu.
- :
Tỷ lệ vòng quay hàng ngày vào ngày t.
- :
Số tháng nhìn lại được sử dụng để tính toán khung thời gian của độ biến động tỷ lệ vòng quay. Tham số này cần được điều chỉnh theo chiến lược thực tế, và phạm vi giá trị phổ biến là 3-12 tháng.
- :
Số ngày giao dịch trung bình mỗi tháng. Tham số này được sử dụng để tính toán độ dài chuỗi hàng ngày của cửa sổ nhìn lại, và thường được đặt là 20 ở thị trường Trung Quốc.
- :
Khối lượng giao dịch vào ngày t chỉ tổng khối lượng giao dịch của cổ phiếu trong ngày t.
- :
Vốn cổ phần đang lưu hành vào ngày t đề cập đến tổng số cổ phiếu có sẵn để giao dịch trên thị trường vào ngày t.
factor.explanation
Độ biến động của tỷ lệ vòng quay phản ánh sự ổn định của hoạt động giao dịch cổ phiếu. Độ biến động của tỷ lệ vòng quay thấp hơn cho thấy hành vi giao dịch của cổ phiếu tương đối ổn định và sự quan tâm giao dịch của các nhà đầu tư trên thị trường đối với cổ phiếu này ít thay đổi; ngược lại, độ biến động cao hơn có nghĩa là sự quan tâm giao dịch của thị trường đối với cổ phiếu này thay đổi nhiều hơn, và có thể có nhiều hành vi đầu cơ hoặc các cú sốc thông tin hơn. Trong ứng dụng thực tế, yếu tố này thường được sử dụng kết hợp với các yếu tố khác để xây dựng một mô hình chọn cổ phiếu định lượng toàn diện hơn. Nói chung, cổ phiếu có độ biến động của tỷ lệ vòng quay thấp hơn có thể được coi là có rủi ro giao dịch thấp hơn và có thể cho thấy lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn trong một số môi trường thị trường nhất định.