Factors Directory

Quantitative Trading Factors

Động lượng Gia quyền theo Mức độ Phủ sóng Đồng thời của Nhà phân tích

Yếu tố Động lượngYếu tố Cảm xúc

factor.formula

Yếu tố động lượng gia quyền theo mức độ phủ sóng chung của các nhà phân tích $CS_{it}$:

trong đó:

  • :

    là số lượng cổ phiếu ij được cùng các nhà phân tích bao phủ trong cùng một khoảng thời gian. Giá trị này phản ánh mức độ gần gũi của mối quan hệ thông tin giữa cổ phiếu ij.

  • :

    là lợi nhuận lũy kế của cổ phiếu j trong 20 ngày giao dịch vừa qua (xấp xỉ một tháng). Lợi nhuận này đóng vai trò là một chỉ báo động lượng để đo lường hiệu suất gần đây của cổ phiếu j.

  • :

    là tổng số tất cả các cổ phiếu trong nhóm cổ phiếu. Tham số này giới hạn phạm vi các cổ phiếu được xem xét trong quá trình tính toán yếu tố.

factor.explanation

Yếu tố này dựa trên logic sau: mức độ phủ sóng đồng thời của nhà phân tích là một nguồn quan trọng tạo ra hiệu ứng lan tỏa động lượng. Khi nhiều công ty có liên quan về mặt kinh tế (ví dụ: thuộc cùng một ngành, nằm trong cùng một chuỗi cung ứng thượng nguồn và hạ nguồn, có quan hệ chuỗi cung ứng hoặc gần nhau về mặt địa lý) hoặc có những điểm tương đồng về các yếu tố cơ bản, các báo cáo nghiên cứu của nhà phân tích sẽ tạo ra sự lan tỏa thông tin giữa các công ty này. Nếu nhà đầu tư phản ứng không đủ với thông tin liên quan đến một trong các công ty, sự phản ứng không đủ này có thể được truyền đến các công ty liên quan khác thông qua mạng lưới phủ sóng đồng thời của nhà phân tích. Do đó, các công ty được cùng một nhóm nhà phân tích bao phủ thường có ảnh hưởng lẫn nhau, do đó thể hiện khả năng dự đoán lợi nhuận. Yếu tố này có thể nắm bắt hiệu ứng động lượng giữa các công ty do mối quan hệ phủ sóng đồng thời của nhà phân tích và cung cấp các bổ sung và giải thích cho các yếu tố động lượng tương quan được xây dựng bởi các mối quan hệ tương quan khác (chẳng hạn như ngành, chuỗi công nghiệp, chuỗi cung ứng, khu vực, v.v.).

Related Factors