Yếu tố này nắm bắt động lượng xu hướng của cổ phiếu ở các quy mô thời gian khác nhau bằng cách tính tỷ lệ giá trung bình động của các khoảng thời gian khác nhau (ví dụ: L=3, 5, 10, 20, 50, 100, 200, 400, 600, 800, 1000 ngày giao dịch) so với giá đóng cửa mới nhất. Đường trung bình động của các khoảng thời gian khác nhau có thể phản ánh tín hiệu xu hướng ở các cấp độ khác nhau. Ví dụ: đường trung bình động ngắn hạn có thể phản ánh động lượng ngắn hạn, trong khi đường trung bình động dài hạn có thể phản ánh xu hướng dài hạn hoặc đảo chiều. Để loại bỏ tác động của sự khác biệt về giá trị tuyệt đối của các mức giá cổ phiếu khác nhau, chúng tôi chọn sử dụng tỷ lệ giá trung bình động trên giá đóng cửa của ngày để đo lường động lượng, nhờ đó yếu tố này có thể so sánh được giữa các cổ phiếu khác nhau. Bằng cách sử dụng nhiều khoảng thời gian, yếu tố này có thể kiểm tra toàn diện các tín hiệu động lượng hoặc đảo chiều trên các quy mô thời gian khác nhau, do đó cải thiện khả năng dự đoán lợi nhuận cổ phiếu trong tương lai. Yếu tố này có thể được sử dụng làm cơ sở để trung hòa cắt ngang các yếu tố khác (chẳng hạn như yếu tố thanh khoản và yếu tố tỷ lệ cổ phiếu đang lưu hành) để trích xuất các tín hiệu động lượng thuần túy hơn. Trong các ứng dụng thực tế, thường cần kết hợp các yếu tố rủi ro khác để tối ưu hóa nhằm cải thiện tính ổn định và lợi nhuận của chiến lược.