Hệ số thay đổi bất thường tài chính hàng quý chuẩn hóa
factor.formula
Hệ số thay đổi bất thường tài chính hàng quý chuẩn hóa (F):
Hệ số nhân tăng trưởng bình thường (GrowthFactor):
trong đó:
- :
Chỉ giá trị chỉ số tài chính của quý hiện tại (q). Chỉ số này có thể được lấy làm: hàng tồn kho, các khoản phải thu (tổng của các khoản phải thu, trả trước, các khoản phải thu khác và tạm ứng), chi phí bán hàng và quản lý (chi phí bán hàng, chi phí quản lý, lợi nhuận gộp). Khi được tính toán riêng, các chỉ số phái sinh như hàng tồn kho bất thường, các khoản phải thu bất thường, chi phí bán hàng và quản lý bất thường, và lợi nhuận gộp bất thường có thể được thu được. Lưu ý: Các khoản tạm ứng và lợi nhuận gộp cần phải là số âm khi tính toán để phản ánh rủi ro tài chính khi các khoản mục này tăng trưởng bất thường.
- :
Đại diện cho giá trị chỉ số tài chính của cùng quý năm trước (q-4). Nó nhất quán với định nghĩa của $F_{q}$ và cũng được xác định dựa trên tài khoản tài chính đã chọn.
- :
Đại diện cho hệ số tăng trưởng của tiền mặt nhận được từ việc bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ trong quý hiện tại so với cùng quý năm trước và được sử dụng để đo lường mức tăng trưởng kinh doanh bình thường.
- :
Đại diện cho tiền mặt nhận được từ việc bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ trong quý hiện tại.
- :
Đại diện cho tiền mặt nhận được từ việc bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ trong cùng quý năm trước.
- :
Đại diện cho tổng tài sản vào cuối quý. Được chuẩn hóa bằng cách sử dụng tổng tài sản để loại bỏ sự khác biệt giữa các công ty có quy mô khác nhau.
factor.explanation
Hệ số này đánh giá sự vững chắc của tình hình tài chính của một công ty bằng cách tính toán mức độ sai lệch của các khoản mục tài chính hiện tại so với mức tăng trưởng bình thường trong lịch sử của chúng. Cụ thể, công thức đầu tiên tính toán sự khác biệt giữa giá trị chỉ số tài chính hiện tại và giá trị kỳ vọng dựa trên mức của năm trước và ước tính tốc độ tăng trưởng bình thường, sau đó chia cho tổng tài sản hiện tại để chuẩn hóa và nhân với -1 để làm cho nó tương quan dương với rủi ro tài chính, nghĩa là giá trị càng lớn thì rủi ro tài chính càng cao. Nếu sự thay đổi trong các khoản mục tài chính của một công ty trong một quý nào đó lớn hơn đáng kể so với mức bình thường trong lịch sử, điều đó có nghĩa là công ty có thể có những bất thường trong hoạt động hoặc rủi ro tài chính, chẳng hạn như hàng tồn kho tồn đọng, sự gia tăng mạnh các khoản phải thu, và chi phí và chi phí ngoài tầm kiểm soát. Hệ số này khuyến nghị thận trọng với các cổ phiếu có điểm chuẩn hóa dưới hai độ lệch chuẩn, vì các công ty này có thể có những bất thường tài chính rõ ràng. Cần lưu ý rằng việc tăng bất thường các khoản trả trước và tăng bất thường lợi nhuận gộp sẽ được chúng tôi coi là tín hiệu tiêu cực, vì điều này có khả năng cho thấy công ty đã làm sai lệch báo cáo tài chính bằng cách ghi nhận doanh thu trước hoặc thổi phồng lợi nhuận.