PEG đồng thuận của nhà phân tích
factor.formula
Công thức tính PEG đồng thuận của nhà phân tích:
Trong đó, công thức tính tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) là:
Công thức tính tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận ròng dự kiến:
trong đó:
- :
Tỷ lệ giá trên lợi nhuận cho biết mức giá mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị lợi nhuận của công ty. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận được sử dụng ở đây được tính dựa trên kỳ vọng lợi nhuận đồng thuận của các nhà phân tích cho năm tới.
- :
Giá thị trường của cổ phiếu công ty vào ngày giao dịch hiện tại.
- :
Tổng giá trị thị trường của tất cả cổ phiếu hiện tại của công ty, bằng giá cổ phiếu hiện tại nhân với tổng số vốn cổ phần.
- :
Dự báo trung bình của nhà phân tích về thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty cho năm tới.
- :
Dự báo trung bình của các nhà phân tích về lợi nhuận ròng của công ty trong năm tới. Năm tài chính 1 (FY1) có nghĩa là năm tài chính đầu tiên trong tương lai.
- :
Dự báo trung bình của các nhà phân tích về tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận ròng của công ty trong năm tới. Tỷ lệ tăng trưởng của năm tài chính thứ hai so với năm tài chính thứ nhất được sử dụng ở đây.
- :
Dự báo trung bình của các nhà phân tích về lợi nhuận ròng của công ty cho năm tài chính thứ hai sắp tới. Năm tài chính 2 (FY2) có nghĩa là năm tài chính thứ hai sắp tới.
factor.explanation
Lợi nhuận ròng đồng thuận của nhà phân tích dựa trên dự báo thu nhập tương lai của công ty trong các báo cáo nghiên cứu được phát hành bởi nhiều tổ chức (chẳng hạn như công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư, v.v.) và được tính sau khi xử lý trung bình có trọng số. Các nhà cung cấp dữ liệu khác nhau (chẳng hạn như Wind, Chaoyang Yongshou, Dongfang Securities, v.v.) có thể sử dụng các phương pháp tính trọng số khác nhau, bao gồm nhưng không giới hạn ở:
-
Trung bình cộng (đồng thuận Wind): Đơn giản tính trung bình của tất cả các dự báo của nhà phân tích.
-
Trọng số kép thời gian và tổ chức (Chaoyang Yongshou): Tính trọng số theo thời gian phát hành của báo cáo dự báo và uy tín của tổ chức phát hành, cho trọng số cao hơn đối với các dự báo của các tổ chức gần đây và có thẩm quyền hơn.
-
Trọng số theo độ chính xác của dự báo (Oriental Securities): Tính trọng số theo độ chính xác của các dự báo trong quá khứ của nhà phân tích, cho trọng số cao hơn đối với các dự báo của các nhà phân tích có độ chính xác dự báo cao.
Vì các phương pháp tính trọng số khác nhau có thể dẫn đến các giá trị PEG khác nhau, khi sử dụng yếu tố này cho các quyết định đầu tư, bạn nên chú ý đến nguồn dữ liệu và phương pháp tính trọng số. Khi sử dụng PEG đồng thuận, bạn nên chú ý đến rủi ro sai lệch so với kỳ vọng của các nhà phân tích và sự không chắc chắn của các kỳ vọng do những thay đổi trong môi trường hoạt động của công ty. Ngoài ra, tính ứng dụng của PEG cũng phụ thuộc vào giai đoạn tăng trưởng của công ty. Ở các công ty trưởng thành, tỷ lệ tăng trưởng cao có thể khó duy trì, dẫn đến sự thất bại của yếu tố PEG.