Cash-Return auf das Gesamtvermögen
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Diese Formel berechnet die Cash-Return-Rate auf das Vermögen. Der Zähler ist der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der letzten 12 Monate (TTM), der den tatsächlichen Cash-Zufluss des Unternehmens aus operativer Tätigkeit darstellt, ausgenommen Investitions- und Finanzierungstätigkeiten. Der Nenner ist das durchschnittliche Gesamtvermögen, das der Durchschnitt des Gesamtvermögens zu Beginn und am Ende der Periode ist und die durchschnittliche Größe des Vermögens darstellt, das das Unternehmen während des Berichtszeitraums besaß. Die Verwendung des durchschnittlichen Gesamtvermögens soll das durchschnittliche Niveau des Vermögens während des Berichtszeitraums besser widerspiegeln und Abweichungen bei den Berechnungsergebnissen aufgrund von Daten zu Beginn oder am Ende des Zeitraums vermeiden.
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Bezieht sich auf den Nettobetrag der tatsächlichen Cash-Zuflüsse, die das Unternehmen durch tägliche operative Tätigkeiten in den letzten 12 Monaten erzielt hat, abzüglich der Cash-Abflüsse. Dies ist ein wichtiger Indikator für die Gewinnqualität und die operative Effizienz des Unternehmens. TTM (Trailing Twelve Months) bedeutet rollierende 12 Monate, was die aktuellsten Betriebsbedingungen des Unternehmens zeitnaher widerspiegeln kann.
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Bezieht sich auf das durchschnittliche Gesamtvermögen eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums, das der Hälfte der Summe des Gesamtvermögens zu Beginn der Periode und des Gesamtvermögens am Ende der Periode entspricht. Die Verwendung des Durchschnittswertes kann die Verzerrung von Indikatoren durch Schwankungen der Vermögensgröße zu Beginn oder am Ende der Periode reduzieren und die Vermögensoperation des Unternehmens während des gesamten Zeitraums genauer widerspiegeln.
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Bezieht sich auf das Gesamtvermögen eines Unternehmens zu Beginn des Berichtszeitraums (z.B. Beginn des ersten Quartals, Beginn des Jahres). Diese Daten sind der Bilanz des Jahresabschlusses zu entnehmen.
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Bezieht sich auf das Gesamtvermögen eines Unternehmens am Ende des Berichtszeitraums (z.B. Ende des ersten Quartals, Ende des Jahres). Diese Daten sind der Bilanz des Jahresabschlusses zu entnehmen.
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Die Cash-Return-Rate auf das Vermögen misst die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Gesamtvermögen zur Erzielung von operativem Cashflow zu nutzen. Je höher die Kennzahl, desto effizienter nutzt das Unternehmen sein Vermögen zur Generierung von Cashflow, desto kürzer ist der Cash-Recovery-Zyklus seines Vermögens und desto stärker ist die Fähigkeit des Unternehmens, Cash zu akquirieren. Eine höhere Cash-Return-Rate auf das Vermögen bedeutet in der Regel, dass das Unternehmen über starke Vermögensverwaltungsfähigkeiten, eine hohe Rentabilität und einen stabilen Cashflow verfügt. Dieser Indikator spiegelt nicht nur die Rentabilität eines Unternehmens wider, sondern vor allem auch die Qualität seiner Rentabilität, da sich dieser Indikator auf den tatsächlichen Cashflow und nicht auf den Bilanzgewinn konzentriert, wodurch das Problem der durch Bilanzierungsmaßnahmen aufgeblähten Gewinne effektiv vermieden werden kann. In der Investitionsanalyse ist die Cash-Return-Rate auf das Vermögen ein wichtiger Indikator zur Beurteilung der Gewinnqualität und der operativen Effizienz eines Unternehmens und wird häufig zum Vergleich mit anderen Unternehmen derselben Branche verwendet, um den relativen Wettbewerbsvorteil des Unternehmens zu ermitteln.