نرخ بازده مورد انتظار اجماعی
factor.formula
فرمول نرخ بازده مورد انتظار اجماعی:
در این فرمول:
- :
قیمت هدف سهام منتشر شده توسط موسسه i-ام، که نشان دهنده انتظارات موسسه از قیمت آتی سهام است.
- :
قیمت پایانی سهام در پایان ماه هنگام محاسبه عوامل، به عنوان معیار قیمت فعلی سهام استفاده می شود.
- :
تعداد موسساتی که قیمت‌های هدف مورد انتظار تحلیلگران را منتشر می‌کنند، که نشان دهنده تعداد تحلیلگران درگیر در پیش‌بینی است.
- :
بازده مورد انتظار اجماعی، میانگین بازده مورد انتظار قیمت‌های هدف تمام تحلیلگران نسبت به قیمت فعلی را نشان می‌دهد.
factor.explanation
این عامل، میانگین بازده قیمت‌های هدف تعیین‌شده توسط تحلیلگران را نسبت به قیمت فعلی سهام محاسبه می‌کند. هر چه مقدار مطلق آن بزرگتر باشد، انتظارات بازار از نوسانات قیمت آتی سهام بیشتر است. علامت بازده مورد انتظار اجماعی (مثبت یا منفی) نشان‌دهنده جهت مورد انتظار بازار از بازده‌های آتی سهام (صعودی یا نزولی) است.
این عامل باید در عمل مورد توجه قرار گیرد:
-
به‌موقع بودن قیمت هدف: قیمت‌های هدف تحلیلگران معمولاً دارای محدودیت زمانی هستند. تاریخ انتشار و دوره اعتبار قیمت هدف باید در نظر گرفته شود و قیمت‌های هدف اخیر برای محاسبه انتخاب شوند.
-
اعتبار موسسات: سطح و کیفیت تحقیق تحلیلگران در موسسات مختلف ممکن است متفاوت باشد. وزن‌های مختلفی را می‌توان برای قیمت‌های هدف موسسات مختلف در نظر گرفت.
-
پوشش قیمت هدف: پوشش ناکافی قیمت‌های هدف سهام ممکن است منجر به نمایندگی ضعیف بازده‌های مورد انتظار اجماعی شود.
-
تاثیر احساسات بازار: این عامل به راحتی تحت تأثیر بیش از حد احساسات بازار قرار می‌گیرد و برای تحلیل جامع، باید با سایر عوامل اساسی ترکیب شود.