विश्लेषक आय अनुमान संशोधन की संभावना
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विश्लेषक आय पूर्वानुमान संशोधन संभावना सूत्र:
जिसमे:
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किसी विशिष्ट रिपोर्टिंग अवधि (आमतौर पर एक वित्तीय वर्ष) में किसी विशिष्ट स्टॉक के लिए विश्लेषकों द्वारा दी गई आय पूर्वानुमान रिपोर्टों की कुल संख्या। कारक की मजबूती और प्रभावशीलता सुनिश्चित करने के लिए, यह अनुशंसा की जाती है कि केवल पिछले वर्ष के भीतर की विश्लेषक रिपोर्टों को ही शामिल किया जाए, और $N \geq 3$ की शर्त पूरी होनी चाहिए, अन्यथा वर्तमान रिपोर्टिंग अवधि में स्टॉक के डेटा को अनुपलब्ध माना जाता है। $N$ स्टॉक की आय पूर्वानुमान पर बाजार के ध्यान की व्यापकता को दर्शाता है।
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सभी $N$ विश्लेषक पूर्वानुमान रिपोर्टों में, उन रिपोर्टों की संख्या जिनमें शुद्ध लाभ पूर्वानुमान मूल्य वर्तमान (आमतौर पर सबसे हाल ही में जारी) विश्लेषक शुद्ध लाभ पूर्वानुमान मूल्य से कम है। यह मान विश्लेषक पूर्वानुमानों में ऊपर की ओर संशोधनों की संख्या को दर्शाता है। मान जितना बड़ा होगा, उतने ही अधिक विश्लेषकों ने अपनी कमाई की उम्मीदों को बाद की रिपोर्टों में बढ़ाया है।
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सभी $N$ विश्लेषक पूर्वानुमान रिपोर्टों में, नवीनतम विश्लेषक शुद्ध लाभ पूर्वानुमान मूल्य से अधिक शुद्ध लाभ पूर्वानुमान मूल्यों वाली रिपोर्टों की संख्या। यह मान विश्लेषक पूर्वानुमानों में नीचे की ओर संशोधनों की संख्या को दर्शाता है। मान जितना बड़ा होगा, उतने ही अधिक विश्लेषकों ने अपनी कमाई की उम्मीदों को बाद की रिपोर्टों में कम किया है।
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विश्लेषक आय पूर्वानुमान संशोधन संभावना (FOM) का मान [-1, 1] के बीच होता है। FOM मान जितना अधिक होगा, स्टॉक के लिए विश्लेषक की आय अपेक्षाएं उतनी ही अधिक आशावादी होंगी, यानी आय पूर्वानुमान के ऊपर की ओर संशोधन की संभावना उतनी ही अधिक होगी; FOM मान जितना कम होगा, स्टॉक के लिए विश्लेषक की आय अपेक्षाएं उतनी ही निराशावादी होंगी, यानी आय पूर्वानुमान के नीचे की ओर संशोधन की संभावना उतनी ही अधिक होगी। विशेष रूप से:
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FOM = 1: इसका मतलब है कि अतीत में सभी विश्लेषकों के आय पूर्वानुमान वर्तमान नवीनतम पूर्वानुमान से कम हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनी के लिए बाजार की आय अपेक्षाओं को काफी बढ़ा दिया गया है और भावना अत्यंत आशावादी है।
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FOM = -1: इसका मतलब है कि अतीत में सभी विश्लेषकों के आय पूर्वानुमान वर्तमान नवीनतम पूर्वानुमान से अधिक हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनी के लिए बाजार की आय अपेक्षाओं को काफी कम कर दिया गया है और भावना अत्यंत निराशावादी है।
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FOM = 0: इसका मतलब है कि अतीत में विश्लेषकों के आय पूर्वानुमानों में ऊपर और नीचे की ओर संशोधन की संख्या मूल रूप से वर्तमान नवीनतम पूर्वानुमान के समान है, यह दर्शाता है कि कंपनी के लिए बाजार की आय अपेक्षाओं में कोई महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हुआ है।
यह कारक बाजार की भावना में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव को दर्शा सकता है और इसका उपयोग स्टॉक के निवेश मूल्य का आकलन करने में सहायता के लिए मौलिक विश्लेषण के पूरक के रूप में भी किया जा सकता है।