मूल कंपनी को देय शुद्ध लाभ में वृद्धि की गति में तेजी
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मूल कंपनी को देय शुद्ध लाभ की TTM तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दर:
मूल कंपनी को देय शुद्ध लाभ की वृद्धि दर:
सूत्र पैरामीटर व्याख्या:
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q तिमाही में, शेयरधारकों को देय TTM शुद्ध लाभ की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दर, जहां TTM का अर्थ है पिछले 12 महीनों का डेटा।
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Q तिमाही के लिए मूल कंपनी के शेयरधारकों को देय 12 महीने का शुद्ध लाभ।
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q-1 तिमाही के लिए मूल कंपनी को देय 12 महीने का शुद्ध लाभ।
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तिमाही t में मूल कंपनी को देय शुद्ध लाभ
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प्रदर्शन वृद्धि के त्वरण के लिए प्रॉक्सी चर द्विघात प्रतिगमन मॉडल में द्विघात पद गुणांक है। यदि गुणांक 0 से अधिक है, तो इसका मतलब है कि प्रदर्शन वृद्धि तेज हो रही है, और यदि यह 0 से कम है, तो इसका मतलब है कि वृद्धि धीमी हो रही है।
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द्विघात प्रतिगमन मॉडल में प्रथम-क्रम पद का गुणांक प्रदर्शन वृद्धि की रैखिक प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करता है।
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द्विघात प्रतिगमन मॉडल में स्थिरांक पद आधार अवधि में प्रदर्शन स्तर का प्रतिनिधित्व करता है।
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तिमाही संख्या, सबसे शुरुआती तिमाही से गिनती। उदाहरण के लिए, यदि प्रतिगमन के लिए लगातार चार तिमाहियों का चयन किया जाता है, तो t के मान 1, 2, 3 और 4 हैं।
factor.explanation
यह कारक सबसे पहले कंपनी के नवीनतम प्रदर्शन की वृद्धि को दर्शाने के लिए मूल कंपनी टीटीएम को देय शुद्ध लाभ की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दर की गणना करता है। इसके बाद, पिछले N तिमाहियों के लिए मूल कंपनी को देय एकल-तिमाही शुद्ध लाभ डेटा का उपयोग करके, द्विघात प्रतिगमन मॉडल को फिट किया जाता है ताकि द्विघात पद गुणांक (\alpha) को मूल कंपनी के शुद्ध लाभ में वृद्धि की गति के लिए एक प्रॉक्सी चर के रूप में निकाला जा सके। यह गुणांक प्रदर्शन वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाता है। एक धनात्मक मान त्वरित वृद्धि को इंगित करता है, और एक ऋणात्मक मान वृद्धि में मंदी को इंगित करता है। कारक निर्माण में, सभी बाजार शेयरों को पहले मूल कंपनी टीटीएम को देय शुद्ध लाभ की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दर के अनुसार समूहीकृत किया जाता है, आमतौर पर तीन समूहों में विभाजित किया जाता है, और फिर मूल कंपनी की वृद्धि के शुद्ध लाभ की गति के आधार पर प्रत्येक समूह में मानकीकृत स्कोर किए जाते हैं (उदाहरण के लिए, जेड-स्कोर मानकीकरण)। अंत में, दो चरणों में प्राप्त स्कोर को जोड़कर एक व्यापक स्कोर प्राप्त किया जाता है, जो मूल कंपनी को देय शुद्ध लाभ की त्वरित वृद्धि के लिए अंतिम गति कारक मान है। इस कारक का उद्देश्य त्वरित प्रदर्शन वृद्धि वाली कंपनियों को कैप्चर करना है। ऐसी कंपनियों में अक्सर अधिक निवेश क्षमता होती है और वे अधिक अतिरिक्त रिटर्न ला सकती हैं।
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factor.references
factor.references_description
- लियू जूनवेई, झोउ शियाओक्सियाओ. (2019). प्रदर्शन प्रवृत्ति कारक: त्वरित प्रदर्शन वृद्धि से अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त करना. एवरब्राइट सिक्योरिटीज