यह फैक्टर प्राइस-अर्निंग्स अनुपात (पीई) के व्युत्क्रम का एक बेहतर रूप है। परिचालन शुद्ध संपत्ति और सकल लाभ के बाजार मूल्य को पेश करके, यह प्रभावी रूप से कॉर्पोरेट लीवरेज, गैर-परिचालन संपत्तियों और नियंत्रित खर्चों के प्रभाव को समाप्त करता है। विशेष रूप से:

1. परिचालन शुद्ध संपत्ति का बाजार मूल्य: पारंपरिक बाजार मूल्य के बजाय "बाजार मूल्य + वित्तीय देयताएं - वित्तीय संपत्तियां" का उपयोग करने से कंपनी की मुख्य परिचालन संपत्तियों के बाजार मूल्य को अधिक सटीक रूप से दर्शाया जा सकता है। वित्तीय देयताएं कंपनी द्वारा वित्तपोषण गतिविधियों के कारण होने वाली देयताओं का प्रतिनिधित्व करती हैं, और वित्तीय संपत्तियां कंपनी के स्वामित्व वाले वित्तीय निवेशों का प्रतिनिधित्व करती हैं। दोनों मुख्य परिचालन गतिविधियों के लिए अप्रासंगिक हैं और इसलिए इन्हें समाप्त करने की आवश्यकता है।

2. टीटीएम सकल लाभ: शुद्ध लाभ के बजाय सकल लाभ का उपयोग करने से, सकल लाभ कंपनी के मुख्य व्यवसाय की लाभप्रदता को अधिक सीधे दर्शाता है, बिक्री, प्रबंधन, अनुसंधान एवं विकास और अन्य खर्चों के कारण होने वाले लाभ हेरफेर के जोखिम से बचता है, और कमाई को अधिक तुलनीय भी बनाता है। टीटीएम गणना विधि एकल-तिमाही के उतार-चढ़ाव को सुचारू कर सकती है और कंपनी की वास्तविक लाभप्रदता को बेहतर ढंग से दर्शा सकती है।

यह फैक्टर किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य को अधिक सटीक रूप से कैप्चर कर सकता है और इसका उपयोग विभिन्न लीवरेज अनुपात और विभिन्न गैर-परिचालन संपत्ति अनुपात वाली कंपनियों की तुलना करने के लिए बेहतर ढंग से किया जा सकता है, जिससे मूल्य स्टॉक चयन की प्रभावशीलता में सुधार होता है।