डीलीवरेज्ड ऑपरेटिंग कैश फ्लो से बाजार मूल्य अनुपात
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पिछले बारह महीनों (TTM) के लिए परिचालन गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह
दिन के अनुसार शुद्ध परिचालन संपत्ति मूल्य
शुद्ध परिचालन संपत्ति मूल्य = वित्तीय देनदारियां - वित्तीय संपत्तियां + कुल बाजार मूल्य
डीलीवरेज्ड ऑपरेटिंग कैश फ्लो/ऑपरेटिंग शुद्ध संपत्तियों का बाजार मूल्य = पिछले 12 महीनों में परिचालन गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह (TTM) / उस दिन परिचालन शुद्ध संपत्तियों का बाजार मूल्य
यह कारक पिछले 12 महीनों में परिचालन गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह (CFO_TTM) को उस दिन शुद्ध परिचालन संपत्ति बाजार मूल्य (NMV_Op) से विभाजित करके गणना की जाती है, जिससे शुद्ध परिचालन संपत्ति बाजार मूल्य की प्रत्येक इकाई द्वारा उत्पन्न परिचालन नकदी प्रवाह को मापा जाता है। इसका मूल तर्क कंपनी की मूल्य बनाने की क्षमता को मापने के लिए कंपनी की परिचालन गतिविधियों द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह का उपयोग करना है, और इसकी पूंजी पर वापसी का मूल्यांकन करने के लिए कंपनी के परिचालन शुद्ध संपत्ति बाजार मूल्य के साथ इसकी तुलना करना है।
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पिछले 12 महीनों में परिचालन गतिविधियों से उत्पन्न शुद्ध नकदी प्रवाह कंपनी के मुख्य व्यवसाय से नकदी अंतर्वाह और बहिर्वाह को दर्शाता है, जिसमें वित्तपोषण और निवेश गतिविधियों का प्रभाव शामिल नहीं है।
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शुद्ध परिचालन परिसंपत्तियों का बाजार मूल्य कुल बाजार मूल्य में वित्तीय देनदारियों को जोड़कर और वित्तीय परिसंपत्तियों को घटाकर गणना की जाती है। यह उद्यम के संचालन से संबंधित परिसंपत्तियों के बाजार मूल्य को दर्शाता है।
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किसी उद्यम की वित्तीय देनदारियों में ऋण उपकरणों जैसी वित्तीय प्रकृति की देनदारियां शामिल होती हैं।
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किसी उद्यम की वित्तीय परिसंपत्तियों में व्यापारिक वित्तीय परिसंपत्तियों जैसी वित्तीय प्रकृति की परिसंपत्तियां शामिल होती हैं।
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किसी कंपनी का कुल बाजार मूल्य, जो जारी किए गए शेयरों की कुल संख्या से गुणा किए गए स्टॉक की कीमत है।
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यह कारक कंपनी के आंतरिक मूल्य का आकलन करने के लिए नकदी प्रवाह को अधिक सटीक रूप से मूल्य से मिलाने का प्रयास करता है। शुद्ध लाभ के बजाय परिचालन गतिविधियों (CFO_TTM) से नकदी प्रवाह का उपयोग करने से कंपनी की वास्तविक लाभप्रदता अधिक सटीक रूप से प्रतिबिंबित हो सकती है क्योंकि यह लेखांकन मानकों से प्रभावित नहीं होती है। बाजार मूल्य को ऑपरेटिंग शुद्ध संपत्ति बाजार मूल्य (NMV_Op) में समायोजित करने से कंपनी की परिचालन संपत्तियों के मूल्य को अधिक उचित रूप से मापा जा सकता है, जिससे अनुपात अधिक आर्थिक रूप से व्याख्यात्मक हो जाता है। इस कारक का उपयोग मुख्य रूप से मूल्य निवेश रणनीतियों में उन कम मूल्यांकित परिचालन संपत्तियों को खोजने के लिए किया जाता है जो उच्च नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकती हैं।