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Quantitative Trading Factors

उपार्जन गुणवत्ता

आय गुणवत्तागुणवत्ता कारकमौलिक कारक

factor.formula

उपार्जन:

जिसमे:

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    चालू परिसंपत्तियों में परिवर्तन: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी की चालू परिसंपत्तियों में शुद्ध वृद्धि को संदर्भित करता है। चालू परिसंपत्तियों में नकदी, प्राप्य खाते, सूची आदि शामिल हैं।

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    नकदी और नकदी समकक्षों में परिवर्तन: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी की नकदी और नकदी समकक्षों में शुद्ध वृद्धि को संदर्भित करता है, जिसमें बैंक जमा, हाथ में नकदी और निवेश शामिल हैं जिन्हें कम समय में नकदी में जल्दी परिवर्तित किया जा सकता है।

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    चालू देनदारियों में परिवर्तन: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी की चालू देनदारियों में शुद्ध वृद्धि को संदर्भित करता है। चालू देनदारियों में देय खाते, देय नोट, अल्पकालिक ऋण आदि शामिल हैं।

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    अल्पकालिक ऋण में परिवर्तन: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी के अल्पकालिक ऋणों में शुद्ध वृद्धि को संदर्भित करता है। यह आइटम चालू देनदारियों का हिस्सा है और इसे अलग से निकालने की आवश्यकता है।

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    देय करों में परिवर्तन: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी द्वारा देय करों में शुद्ध वृद्धि को संदर्भित करता है। यह आइटम चालू देनदारियों का हिस्सा है और इसे अलग से निकालने की आवश्यकता है।

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    मूल्यह्रास और परिशोधन: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कुल मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय को संदर्भित करता है। मूल्यह्रास, निश्चित परिसंपत्तियों के मूल्य के नुकसान का आवंटन है; परिशोधन अमूर्त परिसंपत्तियों के मूल्य के नुकसान का आवंटन है।

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    औसत कुल परिसंपत्तियाँ: रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में कुल परिसंपत्तियों के औसत को संदर्भित करता है। इसका उपयोग उपार्जन को सामान्य करने और कंपनी के आकार में अंतर के प्रभाव को खत्म करने के लिए किया जाता है। गणना सूत्र (शुरुआती कुल परिसंपत्तियाँ + अंतिम कुल परिसंपत्तियाँ) / 2 है।

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यह कारक बैलेंस शीट की जानकारी से कंपनी के कुल उपार्जन की गणना करके कंपनी की आय की गुणवत्ता को मापता है। उपार्जन लेखांकन आय का गैर-नकद भाग है, न कि नकद प्रवाह। यदि किसी कंपनी की आय मुख्य रूप से उपार्जन से बनी है और उसका नकद प्रवाह कम है, तो उसकी आय की गुणवत्ता कम है। यह इंगित करता है कि कंपनी आय प्रबंधन में शामिल हो सकती है, जैसे कि वर्तमान लाभ को प्रभावित करने के लिए कृत्रिम रूप से उपार्जन को समायोजित करना। कम उपार्जन गुणवत्ता अक्सर कम आय दृढ़ता से जुड़ी होती है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान लाभ भविष्य के लाभों का प्रभावी भविष्यवक्ता नहीं हो सकता है। क्योंकि निवेशक इस कम दृढ़ता को पूरी तरह से पहचान या अनुमान नहीं लगा सकते हैं, इससे सुरक्षा कीमतों की गलत कीमत होती है। इसलिए, उपार्जन गुणवत्ता कारक को कंपनी की आय की गुणवत्ता और संभावित जोखिम के माप के रूप में देखा जा सकता है। उच्च उपार्जन गुणवत्ता को अक्सर अधिक अनुकूल माना जाता है, जो कंपनी की आय की मजबूती को दर्शाता है, जबकि कम उपार्जन गुणवत्ता का अर्थ कंपनी की वित्तीय स्थिति के लिए संभावित जोखिम हो सकता है।

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