Faktor ini mengukur perubahan year-on-year dalam rasio biaya penjualan perusahaan dalam satu kuartal, dan penjelasan spesifiknya adalah sebagai berikut:

• Nilai positif (tingkat pertumbuhan year-on-year > 0): menunjukkan bahwa rasio biaya penjualan pada kuartal ini telah meningkat dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Hal ini mungkin mengindikasikan bahwa pengendalian biaya perusahaan telah melemah, atau perusahaan menghadapi tekanan dari kenaikan biaya bahan baku atau tenaga kerja hulu. Selain itu, hal ini juga mungkin disebabkan oleh perubahan dalam struktur penjualan, yang mengakibatkan peningkatan rasio biaya.

• Nilai negatif (tingkat pertumbuhan year-on-year < 0): menunjukkan bahwa rasio biaya penjualan pada kuartal ini telah menurun dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Hal ini mungkin berarti bahwa kemampuan pengendalian biaya perusahaan telah meningkat, atau perusahaan telah diuntungkan dari skala ekonomi, kemajuan teknologi, dll., yang mengakibatkan penurunan biaya penjualan per unit. Hal ini juga mungkin disebabkan oleh perubahan dalam struktur penjualan, yang mengakibatkan penurunan rasio biaya.

• Nilai absolut dari tingkat perubahan: Nilai absolut dari tingkat perubahan mencerminkan tingkat keparahan perubahan year-on-year dalam rasio biaya penjualan perusahaan. Semakin besar nilai absolut, semakin jelas perubahan dalam struktur biaya perusahaan.

Skenario aplikasi: Faktor ini dapat digunakan untuk:

• Mengevaluasi profitabilitas perusahaan: Perubahan dalam rasio biaya penjualan secara langsung memengaruhi margin laba kotor, dan dengan demikian memengaruhi profitabilitas perusahaan. Dengan melacak tren perubahan indikator ini, investor dapat secara awal menilai kesehatan profitabilitas perusahaan.
• Membandingkan perusahaan dalam industri yang sama: Membandingkan tren tingkat biaya penjualan dari perusahaan yang berbeda dalam industri membantu mengidentifikasi perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang lebih besar dalam pengendalian biaya.
• Membangun strategi investasi kuantitatif: Sebagai faktor yang relatif stabil, indikator ini sering digunakan dalam model multi-faktor untuk menemukan target investasi dengan keunggulan biaya atau kemampuan pengendalian biaya yang lebih baik.

Peringatan risiko: Indikator ini hanya mencerminkan perubahan year-on-year dalam tingkat biaya penjualan dan tidak dapat secara independen menjelaskan semua kondisi operasi. Investor perlu menggabungkan indikator keuangan lainnya dan informasi industri untuk menganalisis fundamental perusahaan secara komprehensif.