負債対資産比率
factor.formula
負債対市場価値比率:
この式は、資産負債対市場価値比率を計算します。これは、1に総非流動負債の総市場価値に対する比率を加えたものに等しくなります。この式は、2つの部分に分解できます。最初の部分は1であり、すべての株式の市場価値に対応する株式価値を表します。2番目の部分は、総非流動負債の総市場価値に対する比率であり、企業の非流動負債が市場価値に占める割合を表し、企業の負債レバレッジレベルを測定するために使用されます。この式は、Barraリスクモデルで企業レバレッジを測定する要因として使用されます。
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企業の貸借対照表に記載されている非流動負債の総額を指します。例えば、長期借入金、社債などです。これらの負債は通常、1年以上先の期日であり、企業の長期資本構造の重要な部分です。これらは、企業が将来返済する必要がある長期債務の金額を反映しています。
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株式市場で流通している企業の株式の総価値を指し、通常、株価に発行済株式数を掛けて算出されます。これは、市場による企業の全体的な価値の評価を反映しています。
factor.explanation
負債対資産の市場価値比率は、企業の総資産（非流動負債と市場価値で近似）が市場評価額に対してどれくらいの割合であるかを示します。この比率は、企業のレバレッジレベルと財務リスクとして解釈されることがよくあります。比率が高いほど、企業は事業運営と資金調達をより多く負債に依存しており、より高い財務リスクを負う可能性があります。しかし、一部の学術研究では、レバレッジレベルが高いほど期待収益率が高くなる可能性があり、これは市場が高レバレッジのリスクに対する補償を反映している可能性があることを示しています。このファクターは、投資家が企業の資本構成における選好を分析し、潜在的なリスクプレミアムを特定するのに役立ちます。