재무 레버리지 비율 (자기자본 승수)
factor.formula
평균 총자산:
보고 기간 동안 기업의 총 자산 평균값을 계산하여 자산 변동이 요인 계산에 미치는 영향을 완화합니다. 기초 총자산은 보고 기간 초의 총자산을 의미하며, 기말 총자산은 보고 기간 말의 총자산을 의미합니다.
모회사 귀속 평균 자본:
보고 기간 동안 모회사 주주에게 귀속되는 평균 자본을 계산하여 자본 변동이 요인 계산에 미치는 영향을 완화합니다. 보고 기간 초 모회사 주주에게 귀속되는 총 자본은 보고 기간 초 모회사 주주에게 귀속되는 자본을 의미하며, 보고 기간 말 모회사 주주에게 귀속되는 총 자본은 보고 기간 말 모회사 주주에게 귀속되는 자본을 의미합니다.
재무 레버리지 비율 (자기자본 승수):
평균 총자산을 모회사 귀속 평균 자본으로 나눈 값인 재무 레버리지 비율을 계산합니다. 이 비율은 기업 자산 중 자본으로 제공되는 비율을 나타내며, 기업이 자금 조달에 부채를 사용하는 정도를 반영합니다. 값이 클수록 기업이 부채 자금 조달을 사용하는 정도가 높습니다.
이 요인의 계산은 회사의 대차 대조표에 있는 데이터를 기반으로 하며, 단기적인 변동으로 인한 요인 계산의 간섭을 제거하기 위해 평균값을 사용합니다. 구체적으로:
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보고 기간 동안의 총 자산 평균값.
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보고 기간 동안 모회사의 주주에게 귀속되는 자본의 평균값.
factor.explanation
재무 레버리지 비율(자기자본 승수)은 듀폰 분석 방법에서 중요한 지표로, 기업의 자산 구조와 자금 조달 전략 간의 관계를 반영합니다. 이 지표의 증가는 일반적으로 기업이 더 높은 재무 위험을 감수하고 있음을 의미하지만, 주주 수익을 증폭시킬 가능성도 있습니다. 이 지표를 분석할 때 투자자들은 업계 평균과 기업의 특정 운영 상황을 종합적으로 고려하여 재무 위험과 수익성을 평가해야 합니다. 과도한 재무 레버리지는 기업이 불리한 경제 환경에 직면했을 때 채무를 상환하기 어렵게 만들 수 있으며, 너무 낮은 재무 레버리지는 기업이 부채 자금 조달을 충분히 활용하여 주주 수익을 늘리지 못했음을 의미할 수 있습니다. 따라서 합리적인 수준의 재무 레버리지는 기업 재무 관리의 핵심 요소입니다.