Nisbah Hutang Terhadap Ekuiti
factor.formula
Formula pengiraan nisbah leveraj:
Formula pengiraan jumlah hutang adalah:
Maksud parameter dalam formula adalah seperti berikut:
- :
Merujuk kepada jumlah keseluruhan semua hutang berbunga faedah syarikat pada akhir tempoh pelaporan, termasuk pinjaman jangka pendek yang perlu dibayar balik dalam tempoh satu tahun dan pinjaman jangka panjang yang perlu dibayar balik melebihi satu tahun. Penunjuk ini mencerminkan skala keseluruhan pembiayaan hutang syarikat.
- :
Merujuk kepada jumlah keseluruhan ekuiti syarikat yang boleh diagihkan kepada pemegang saham pada akhir tempoh pelaporan, termasuk modal berbayar (atau modal saham), rizab modal, rizab lebihan, keuntungan tertahan, dan lain-lain. Penunjuk ini mencerminkan saiz modal sendiri syarikat dan merupakan ekuiti sisa yang dimiliki pemegang saham dalam aset syarikat.
- :
Merujuk kepada pinjaman yang perlu dibayar balik oleh syarikat dalam tempoh satu tahun atau satu kitaran operasi, biasanya termasuk pinjaman bank jangka pendek, bil yang perlu dibayar, dan lain-lain. Penunjuk ini mencerminkan tekanan pembayaran balik hutang jangka pendek syarikat.
- :
Merujuk kepada pinjaman yang perlu dibayar balik oleh syarikat dalam tempoh lebih dari satu tahun atau satu kitaran operasi, biasanya termasuk pinjaman bank jangka panjang, bon yang perlu dibayar, dan lain-lain. Penunjuk ini mencerminkan tekanan pembayaran balik hutang jangka panjang syarikat.
factor.explanation
Nisbah leveraj (Nisbah Hutang Terhadap Ekuiti) adalah penunjuk penting untuk mengukur risiko kewangan korporat. Semakin tinggi nisbah, semakin banyak syarikat bergantung pada hutang untuk beroperasi, semakin kuat kesan leveraj kewangan, dan ini juga bermakna syarikat menanggung risiko kewangan yang lebih tinggi, seperti perbelanjaan faedah yang lebih tinggi dan risiko gagal bayar; sebaliknya, nisbah leveraj yang lebih rendah menunjukkan bahawa syarikat lebih bergantung pada dananya sendiri untuk beroperasi, dengan risiko kewangan yang relatif rendah, tetapi mungkin terlepas kesan amplifikasi keuntungan yang dibawa oleh leveraj kewangan. Dalam pelaburan kuantitatif, faktor ini boleh digunakan untuk membina strategi pelaburan nilai dan menyaring sasaran dengan struktur kewangan yang kukuh dan risiko rendah. Pada masa yang sama, pelabur juga harus menganalisis secara menyeluruh kewajaran nisbah ini dalam kombinasi dengan ciri-ciri industri dan tahap pembangunan syarikat. Sebagai contoh, syarikat pertumbuhan tinggi mungkin memerlukan pembiayaan hutang yang sesuai untuk menyokong pengembangan perniagaan, dan nisbah leveraj mungkin agak tinggi pada masa ini.