Оборачиваемость оборотных активов
factor.formula
Оборачиваемость оборотных активов:
Средние оборотные активы:
где:
- :
Относится к общей операционной прибыли компании за последние 12 последовательных месяцев. TTM (Trailing Twelve Months) означает скользящие 12 месяцев, что является часто используемым методом расчета финансовых данных, который может отражать последние условия деятельности компании и избегать волатильности данных за один квартал.
- :
Относится к среднему значению оборотных активов за определенный период (обычно один год). Он рассчитывается путем сложения оборотных активов на начало периода с оборотными активами на конец периода и последующего деления на 2. Этот процесс усреднения может сгладить колебания оборотных активов в балансе и более точно отразить уровень оборотных активов компании за определенный период времени.
- :
Относится к общей сумме оборотных активов на начало рассматриваемого периода (например, одного года). Оборотные активы обычно включают денежные средства, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность и запасы.
- :
Относится к общей сумме оборотных активов на конец рассматриваемого периода (например, одного года).
factor.explanation
Оборачиваемость оборотных активов отражает эффективность компании в генерации выручки с использованием своих оборотных активов (таких как денежные средства, краткосрочные инвестиции, дебиторская задолженность и запасы). Чем выше коэффициент, тем эффективнее компания использует свои оборотные активы для получения выручки. В частности, высокий коэффициент оборачиваемости означает:
-
Эффективное управление активами: Компания способна быстро конвертировать оборотные активы в выручку от продаж, сокращая объем простаивающих средств.
-
Сильные операционные возможности: Компания способна эффективно управлять своей повседневной деятельностью, включая продажи, производство и управление запасами.
-
Потенциальная прибыльность: При прочих равных условиях более высокий коэффициент оборачиваемости обычно означает, что компания имеет более высокий потенциал прибыли.
Однако также могут существовать некоторые риски, связанные со слишком высоким коэффициентом оборачиваемости, такие как:
-
Недостаточный уровень запасов: Стремясь к высокой оборачиваемости, компании могут поддерживать слишком низкий уровень запасов, что приводит к невозможности своевременно удовлетворить спрос клиентов.
-
Неэффективное управление дебиторской задолженностью: Чтобы ускорить признание выручки, компании могут чрезмерно смягчить кредитную политику, что приведет к увеличению риска безнадежных долгов.
Поэтому при оценке коэффициента оборачиваемости оборотных активов необходимо проводить всесторонний анализ, основанный на конкретных обстоятельствах предприятия и особенностях отрасли. Не следует просто стремиться к высокой оборачиваемости, а следует обращать внимание на операционную эффективность и риски, стоящие за ней.