Соотношение долга к активам
factor.formula
Отношение долга к рынку:
Эта формула рассчитывает соотношение активов и обязательств к рыночной стоимости, которое равно 1 плюс отношение совокупных долгосрочных обязательств к общей рыночной стоимости. Формулу можно разбить на две части: первая часть равна 1, которая представляет собой стоимость капитала, соответствующую рыночной стоимости всех акций. Вторая часть - это отношение совокупных долгосрочных обязательств к общей рыночной стоимости, которое представляет собой долю долгосрочных обязательств компании в рыночной стоимости и используется для измерения уровня долгового левериджа компании. Эта формула используется в качестве фактора для измерения левериджа компании в модели риска Барра.
- :
Относится к общей сумме долгосрочных обязательств, указанных в балансе компании, таких как долгосрочные кредиты, облигации к выплате и т. д. Эти обязательства обычно подлежат погашению более чем через год и являются важной частью долгосрочной структуры капитала компании. Они отражают сумму долгосрочного долга, которую компания должна будет погасить в будущем.
- :
Относится к общей стоимости акций компании, находящихся в обращении на фондовом рынке, обычно рассчитывается путем умножения цены акций на количество акций в обращении. Отражает оценку рынком общей стоимости компании.
factor.explanation
Соотношение рыночной стоимости долга к активам отражает отношение совокупных активов компании (оцененных как сумма долгосрочных обязательств и рыночной капитализации) к ее рыночной оценке. Этот показатель часто интерпретируется как уровень финансового рычага и финансового риска компании. Более высокое соотношение означает, что компания больше полагается на долг для операций и финансирования и может нести более высокие финансовые риски. Однако некоторые академические исследования показали, что может существовать корреляция между более высокими уровнями финансового рычага и более высокой ожидаемой доходностью, что может отражать компенсацию рынка за риск высокого левериджа. Этот фактор может помочь инвесторам в анализе предпочтений компании в структуре капитала и помочь им определить потенциальные премии за риск.