Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
factor.formula
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC):
EBIT_{TTM} * (1-TaxRate):
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT_{TTM}):
Инвестированный капитал:
Процентные обязательства:
где:
- :
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) за последние 12 месяцев обычно использует данные TTM (за последние двенадцать месяцев), которые представляют собой кумулятивное значение за последние 12 месяцев.
- :
Операционная прибыль за последние двенадцать месяцев, также с использованием данных TTM.
- :
Процентные расходы за последние двенадцать месяцев, также с использованием данных TTM.
- :
Эффективная налоговая ставка компании может быть фактической налоговой ставкой или средней налоговой ставкой по отрасли. В формуле используется упрощенная налоговая ставка 0,25. В реальном использовании ее следует заменить на фактическую налоговую ставку компании.
- :
Инвестированный капитал относится к общему капиталу, используемому компанией в ее операционной деятельности, включая собственный капитал акционеров и процентные обязательства.
- :
Общий собственный капитал акционеров, который представляет собой право собственности акционеров в компании.
- :
Процентные обязательства - это долги, по которым компании необходимо выплачивать проценты, включая краткосрочные займы, долгосрочные займы, выпущенные облигации и долгосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение одного года.
- :
Краткосрочные займы - это займы, которые необходимо погасить в течение одного года.
- :
Долгосрочные займы - это займы, которые необходимо погасить более чем через год.
- :
Выпущенные облигации - это облигации, выпущенные компанией, которые необходимо погасить в какой-то момент в будущем.
- :
Долгосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение одного года, относятся к той части долгосрочного долга, которую необходимо погасить в течение одного года.
factor.explanation
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) является ключевым показателем прибыльности и эффективности использования капитала. Он измеряет способность компании генерировать операционную прибыль после уплаты налогов, используя весь инвестированный капитал (включая собственный капитал акционеров и процентные обязательства). Чем выше показатель, тем эффективнее компания управляет и использует свой капитал и тем больше ценности она может создать для инвесторов. ROIC можно использовать не только для оценки прибыльности компании, но и для сравнения эффективности использования капитала между разными компаниями, а также для оценки долгосрочной способности компании создавать ценность. Инвесторы обычно сравнивают ROIC со средневзвешенной стоимостью капитала компании (WACC). Если ROIC больше WACC, это означает, что компания создает ценность для инвесторов, в противном случае она может потреблять ценность. Следует отметить, что при расчете ROIC, EBIT обычно использует данные TTM (за последние двенадцать месяцев), чтобы отразить недавние операционные показатели компании, в то время как инвестированный капитал обычно использует значение на конец периода. Кроме того, при расчете EBIT после уплаты налогов следует использовать фактическую налоговую ставку компании, а не фиксированную налоговую ставку.