Рентабельность чистых операционных активов (RNOA)
factor.formula
Рентабельность операционных активов (RNOA):
Рентабельность операционных активов (RNOA) является ключевым показателем того, насколько эффективно бизнес использует свои операционные активы для получения прибыли. Она измеряет прибыль, полученную на единицу чистых операционных активов, путем деления операционной прибыли за последние двенадцать месяцев (TTM) на средние чистые операционные активы. Более высокий RNOA обычно указывает на то, что бизнес более эффективно использует свои операционные активы для получения прибыли.
Средние чистые операционные активы:
Средние чистые операционные активы являются знаменателем, используемым при расчете RNOA, и предназначены для более точного отражения среднего уровня чистых операционных активов, используемых бизнесом в течение периода. Используя среднее значение чистых операционных активов на начало и конец периода, уменьшаются искажения, вызванные спецификой даты баланса. Это значение рассчитывается путем деления суммы чистых операционных активов на начало и конец периода на 2.
Операционная прибыль:
Расчет операционной прибыли направлен на исключение доходов и убытков, связанных с неоперационной деятельностью, для более точного отражения прибыльности основной операционной деятельности компании. Она получается путем вычитания нерегулярных доходов и убытков из чистой прибыли (включая прибыль и убытки миноритарных акционеров) и добавления чистых финансовых расходов после уплаты налогов. Чистые финансовые расходы – это финансовые расходы за вычетом чистого процентного дохода, умноженные на (1 – ставку налога на прибыль), что отражает влияние посленалоговых процентных расходов на операционную прибыль. Ставка налога на прибыль здесь представляет собой предельную ставку налога на прибыль, применимую к компании, а не среднюю ставку налога, которая обычно составляет около 25%.
Чистые операционные активы:
Чистые операционные активы - это все активы, используемые компанией в ее операциях, за вычетом обязательств, используемых в ее операциях. Чистые операционные активы можно рассчитать двумя способами: путем добавления финансовых обязательств к собственному капиталу (включая долю меньшинства) за вычетом финансовых активов; или путем вычитания операционных обязательств из операционных активов. Эти два метода эквивалентны в бухгалтерском учете. Чистые операционные активы представляют собой капитал, вложенный в основные операции компании, и их размер отражает масштаб и сложность операций компании.
В формуле:
- :
Аббревиатура Trailing Twelve Months (за последние двенадцать месяцев), которая относится к данным за последние 12 месяцев, обычно используется для расчета финансовых показателей, чтобы исключить влияние сезонных факторов.
factor.explanation
Основная идея рентабельности операционных активов (RNOA) заключается в разделении операционной и финансовой деятельности предприятия и фокусировании на оценке прибыльности основной операционной деятельности предприятия. Исключая влияние финансовых активов, финансовых обязательств и нерегулярных прибылей и убытков, RNOA может более объективно отражать способность предприятия генерировать прибыль с помощью своих операционных активов. Этот показатель особенно подходит для сценариев, где необходимо сравнить прибыльность предприятий с разной структурой капитала, и он может более эффективно оценивать эффективность использования операционных активов руководством. Высокий RNOA обычно означает, что компания обладает более сильной основной конкурентоспособностью и может более эффективно использовать операционные активы для создания стоимости.