ปัจจัยนี้เป็นตัวบ่งชี้โดยประมาณของปัจจัยด้านความสามารถในการทำกำไรในแบบจำลองห้าปัจจัยของ Fama-French โดยจะวัดประสิทธิภาพของบริษัทในการสร้างผลกำไรโดยใช้สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ โดยคำนวณจากอัตราส่วนของกำไรจากการดำเนินงานต่อสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนล่าสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตัวเศษจะเลือกกำไรจากการดำเนินงานในช่วง 12 เดือนล่าสุด ซึ่งหลีกเลี่ยงการรบกวนของความผันผวนในระยะสั้นต่อความสามารถในการทำกำไร และสะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการทำกำไรอย่างยั่งยืนได้แม่นยำยิ่งขึ้น ตัวส่วนจะเลือกค่าเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นของบริษัทแม่ ณ จุดเริ่มต้นและสิ้นสุดของงวด โดยมีเป้าหมายเพื่อขจัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์สุทธิในช่วงระยะเวลารายงานที่มีต่อค่าของปัจจัย ทำให้ค่าของปัจจัยมีความเสถียรและเชื่อถือได้มากขึ้น ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิที่สูงขึ้นหมายความว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์สุทธิของตนเพื่อสร้างผลกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นสัญญาณของความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัท ดังนั้น ปัจจัยนี้สามารถใช้เพื่อระบุหุ้นที่มีความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพของสินทรัพย์สูง และใช้สำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอและการบริหารความเสี่ยง