ปัจจัยนี้อยู่ในกลุ่มปัจจัยการเติบโต โดยการเปรียบเทียบต้นทุนการดำเนินงานรวมของบริษัทในไตรมาสนี้กับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว จะเป็นการประเมินการเปลี่ยนแปลงในการควบคุมต้นทุนและการขยายขนาดของบริษัท โดยทั่วไปแล้ว อัตราการเติบโตของต้นทุนการดำเนินงานรวมควรสอดคล้องกับอัตราการเติบโตของรายได้ อัตราการเติบโตของต้นทุนที่สูงเกินไปอาจบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ลดลงหรือการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่รุนแรงขึ้น

มิติการสร้างปัจจัยการเติบโต:

1. มิติด้านเวลา: โดยทั่วไปจะใช้สองมิติคือ เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) และเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ที่นี่ใช้เมื่อเทียบกับปีก่อนเนื่องจากสามารถขจัดผลกระทบของปัจจัยด้านฤดูกาลและสะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น การเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเหมาะสำหรับการจับการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นมากกว่า

2. รอบข้อมูล: สามารถใช้ข้อมูล TTM ของ 12 เดือนล่าสุดหรือข้อมูลรายไตรมาสเดียวได้ ข้อมูลรายไตรมาสเดียวสามารถสะท้อนถึงสถานะการดำเนินงานล่าสุดได้ทันท่วงทีมากขึ้น แต่อาจได้รับผลกระทบอย่างมากจากความผันผวนในระยะสั้น ในขณะที่ข้อมูล TTM มีความราบรื่นกว่าและเหมาะสำหรับการประเมินแนวโน้มระยะยาวมากกว่า

3. ประเภทตัวบ่งชี้: สามารถใช้อัตราการเติบโต (อัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนหรือไตรมาสก่อนหน้า) หรือส่วนเพิ่ม (ส่วนเพิ่มเมื่อเทียบกับปีก่อนหรือไตรมาสก่อนหน้า) ได้ อัตราการเติบโตเหมาะสำหรับการเปรียบเทียบข้ามบริษัทและใช้กันโดยทั่วไปมากกว่า ส่วนเพิ่มสามารถสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของขนาดสัมบูรณ์ได้ดีกว่า แต่อาจได้รับผลกระทบจากตัวเลขฐาน

สถานการณ์การนำปัจจัยไปใช้:

• การประเมินการเติบโต: วัดความสามารถในการเติบโตขององค์กรในการควบคุมต้นทุน อัตราการเติบโตที่สูงหรือต่ำเกินไปอาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยง

• การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไร: เมื่อรวมกับอัตราการเติบโตของรายได้ ประเมินการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ต้นทุนที่เติบโตเร็วกว่ารายได้อาจนำไปสู่การลดลงของอัตรากำไร

• การเปรียบเทียบอุตสาหกรรม: เปรียบเทียบอัตราการเติบโตของต้นทุนระหว่างบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน และค้นหาบริษัทที่มีข้อได้เปรียบด้านต้นทุน

ลักษณะของปัจจัย:

• ข้อดี: เข้าใจง่าย คำนวณง่าย และสามารถสะท้อนแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนของบริษัทได้ดีกว่า

• ข้อจำกัด: ข้อมูลรายไตรมาสมีความผันผวนสูงและจำเป็นต้องนำไปรวมกับตัวบ่งชี้อื่นๆ เพื่อการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม การสะท้อนเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนรวม ไม่สามารถวิเคราะห์โครงสร้างต้นทุนในเชิงลึกได้

คำแนะนำ: ในการใช้งานจริง ขอแนะนำให้ใช้ตัวบ่งชี้นี้ร่วมกับตัวบ่งชี้ทางการเงินอื่นๆ (เช่น อัตราการเติบโตของรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น เป็นต้น) และตีความร่วมกับลักษณะของอุตสาหกรรม นอกจากนี้ จำเป็นต้องให้ความสนใจกับการประมวลผลค่าสุดขั้วเพื่อลดผลกระทบของค่าผิดปกติ