ปัจจัยความเอนเอียงในการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
factor.formula
โดยที่:
- :
จำนวนรายงานการคาดการณ์ผลกำไรทั้งหมดที่เผยแพร่โดยนักวิเคราะห์ภายใน 180 วันก่อนการประกาศรายงานผลประกอบการสำหรับรายงานประจำปีปัจจุบันของหุ้นแต่ละตัว เพื่อให้มั่นใจถึงประสิทธิภาพของปัจจัย จะรวมเฉพาะรายงานการคาดการณ์ภายในครึ่งปี และต้องมี N≥3 หาก N<3 ค่าของปัจจัยจะเป็นค่าที่หายไป พารามิเตอร์นี้สะท้อนถึงระดับความสนใจที่นักวิเคราะห์ให้ความสนใจกับหุ้น
- :
จำนวนรายงานที่นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรสุทธิสำหรับปีปัจจุบันต่ำกว่ากำไรสุทธิที่บริษัทประกาศจริง พารามิเตอร์นี้สะท้อนถึงขอบเขตที่นักวิเคราะห์ประเมินผลประกอบการของบริษัทต่ำกว่าความเป็นจริง
- :
จำนวนรายงานที่นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรสุทธิของปีปัจจุบันสูงกว่ากำไรสุทธิที่บริษัทประกาศจริง พารามิเตอร์นี้สะท้อนถึงขอบเขตที่นักวิเคราะห์ประเมินผลประกอบการของบริษัทสูงกว่าความเป็นจริง
factor.explanation
ปัจจัยนี้คำนวณระดับความเบี่ยงเบนของการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ได้มาตรฐาน โดยมีค่าอยู่ในช่วง [-1, 1] เมื่อ FOM เข้าใกล้ 1 แสดงว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะต่ำกว่ากำไรสุทธิที่ประกาศจริง และผลประกอบการของบริษัทสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาเชิงบวกในตลาด เมื่อ FOM เข้าใกล้ -1 แสดงว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะสูงกว่ากำไรสุทธิที่ประกาศจริง และผลประกอบการของบริษัทต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจนำไปสู่ปฏิกิริยาเชิงลบในตลาด เมื่อ FOM เข้าใกล้ 0 แสดงว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์มีความสูงต่ำแตกต่างกัน และโดยรวมแล้วใกล้เคียงกับผลประกอบการจริงมากกว่า และมีผลกระทบต่อตลาดน้อยกว่า ปัจจัยนี้สามารถนำไปใช้ในกลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณเพื่อจับโอกาสในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นจากผลประกอบการที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้