Factors Directory

Quantitative Trading Factors

Inayos na Pamantayang Kita sa Operasyon (TTM)

Fundamental factors

factor.formula

Inayos na Pamantayang Kita sa Operasyon (TTM):

Inayos na kita sa operasyon (TTM):

Sa pormula:

  • :

    Inayos na kita sa operasyon para sa period t (TTM) na halaga, kung saan ang TTM ay kumakatawan sa pinagsamang halaga para sa rolling 12 buwan.

  • :

    Ang average ng inayos na kita sa operasyon (TTM) sa nakalipas na T periods. Kapag kinakalkula, gamitin ang AdjustedOperatingProfit_{TTM} na datos mula sa period t-T hanggang period t-1.

  • :

    Ang standard deviation ng inayos na kita sa operasyon (TTM) sa nakalipas na T periods. Ang pagkalkula ay gumagamit ng AdjustedOperatingProfit_{TTM} na datos mula sa period t-T hanggang period t-1.

  • :

    Ang bilang ng mga look-back periods ay nagpapahiwatig ng haba ng panahon na ginamit upang kalkulahin ang mean at standard deviation. Ang default na halaga ay T=6, na nangangahulugang pagtingin sa likod ng datos para sa 6 na quarters.

  • :

    Pinagsamang kita sa operasyon sa loob ng 12-buwang rolling.

  • :

    Ang pinagsamang mga accounts receivable para sa 12-buwang rolling ay nagpapakita ng potensyal ng kumpanya na kumilala ng kita sa hinaharap.

factor.explanation

Ang inayos na pamantayang kita sa operasyon (TTM) ay epektibong inaalis ang pagkakaiba sa kakayahang kumita sa pagitan ng iba't ibang kumpanya dahil sa mga salik tulad ng pagkakaiba sa laki at katangian ng industriya sa pamamagitan ng pag-i-standardize ng inayos na kita sa operasyon, kaya mas tumpak na maihahambing at masusuri ang tunay na antas ng paglago ng kita sa pagitan ng iba't ibang kumpanya. Partikular, una nating kinakalkula ang inayos na kita sa operasyon (TTM), kung saan ang mga prepayment ay itinuturing bilang potensyal na mapagkukunan ng kita sa hinaharap at ibinabalik sa kita sa operasyon. Pagkatapos, kinakalkula natin ang mean at standard deviation ng inayos na kita sa operasyon (TTM) para sa nakalipas na T period at ginagamit ang mga ito upang i-standardize ang kasalukuyang inayos na kita sa operasyon. Ang standardized na proseso ng salik na ito ay ginagawang maihahambing ang paglago ng kita sa pagitan ng iba't ibang kumpanya at inaalis ang mga pagkakaiba sa dimensyon, na nakakatulong para sa susunod na pagsasama-sama ng mga salik at pagbuo ng modelo. Ang salik na ito ay maituturing bilang isang alternatibong salik ng paglago, ngunit dahil sa tiyak nitong kaugnayan sa tradisyonal na kakayahang kumita at mga salik ng paglago, inirerekomenda na alisin ang kaugnayan nito sa pamamagitan ng regression o iba pang paraan kapag ginamit kasama ng iba pang mga salik sa isang multi-factor model upang mapabuti ang pagiging independent at epektibo ng salik.

Related Factors