Mga Pagbabago sa Kahusayan sa Operasyon
factor.formula
Ang pormula sa pagkalkula ng salik ng pagbabago sa kahusayan sa operasyon ay:
kung saan:
- :
Ang kita sa operasyon ng ika-i na quarter ay kumakatawan sa kabuuang kita na nakuha ng negosyo sa pamamagitan ng mga pangunahing aktibidad ng negosyo nito sa quarter na iyon.
- :
Ang mga gastos sa operasyon sa ika-i na quarter ay kumakatawan sa mga direktang gastos na ginastos ng negosyo upang makamit ang kita sa operasyon sa quarter na iyon.
- :
Ang intercept term ng regression model ay kumakatawan sa inaasahang antas ng kita sa operasyon kapag ang gastos sa operasyon ay zero. Sa mga aktuwal na sitwasyon ng negosyo, maaari itong ituring bilang epekto ng mga fixed cost.
- :
Ang slope term ng regression model ay kumakatawan sa inaasahang pagbabago sa kita sa operasyon para sa bawat pagbabago sa yunit ng gastos sa operasyon. Maaari nitong ipakita ang kahusayan ng output ng kita na maaaring idulot ng input ng gastos sa yunit ng negosyo.
- :
Ang residual ng regression model sa ika-i na quarter ay kumakatawan sa pagkakaiba sa pagitan ng aktwal na kita sa operasyon at ng kita sa operasyon na hinulaan ng modelo. Ang isang positibong residual ay nangangahulugan na ang aktwal na kita ay mas mataas kaysa sa inaasahan ng modelo, na nagpapahiwatig na ang kahusayan sa operasyon ay bumuti kumpara sa makasaysayang trend; ang isang negatibong residual ay nangangahulugan na ang aktwal na kita ay mas mababa kaysa sa inaasahan, na nagpapahiwatig na ang kahusayan sa operasyon ay bumaba kumpara sa makasaysayang trend. Ang residual na ito ay ginagamit bilang pangunahing halaga ng salik ng pagbabago sa kahusayan sa operasyon.
- :
i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, kumakatawan sa index ng time series, kung saan ang 0 ay kumakatawan sa pinakahuling quarter at ang N ay kumakatawan sa haba ng mga makasaysayang quarter na susundan pabalik. Ang default na halaga ay N = 8, na nangangahulugan na ang datos ng pinakahuling 8 quarter ay susundan pabalik.
factor.explanation
Ang mga hakbang sa pagkalkula ng salik na ito ay ang mga sumusunod:
-
Paghahanda ng datos: Kunin ang datos ng kita sa operasyon (Revenue) at gastos sa operasyon (Cost) ng kumpanya para sa pinakahuling N na quarter (default N=8).
-
Paunang pagproseso ng datos: Magsagawa ng Z-Score standardization sa datos ng kita sa operasyon at gastos sa operasyon, ayon sa pagkakabanggit. Ang Z-Score standardization ay kinokonbert ang datos sa isang standard normal distribution na may mean na 0 at standard deviation na 1, inaalis ang epekto ng iba't ibang dimensyon at order ng magnitude, na ginagawang comparable ang datos sa pagitan ng iba't ibang kumpanya.
-
Linear regression: Kunin ang standardized na kita sa operasyon bilang dependent variable, at magsagawa ng ordinary least squares (OLS) linear regression sa standardized na gastos sa operasyon. Itatag ang modelo: $Revenue_i = \alpha_i + \beta_i Cost_i + \epsilon_i$. Ang layunin ng regression model na ito ay upang i-fit ang linear na relasyon sa pagitan ng kasaysayang kita sa operasyon at gastos sa operasyon.
-
Pagkuha ng residual: Kunin ang residual value na $\epsilon_0$ ng regression model sa pinakahuling quarter (ibig sabihin, quarter 0, i=0). Ang residual value na ito ay ang halaga ng salik ng pagbabago sa kahusayan ng operasyon sa araw na iyon. Ang isang positibong residual ay nagpapahiwatig na ang kahusayan sa operasyon ng quarter ay mas mataas kaysa sa makasaysayang antas, at ang isang negatibong residual ay nagpapahiwatig na ang kahusayan sa operasyon ng quarter ay mas mababa kaysa sa makasaysayang antas.
-
Paliwanag ng salik: Ang laki ng halaga ng salik ay kumakatawan sa antas kung saan ang kahusayan sa operasyon ng quarter ay lumihis mula sa makasaysayang trend. Ang isang positibong halaga ng salik ay nagpapahiwatig na ang kahusayan sa operasyon ng quarter ay bumuti. Kung mas malaki ang halaga ng salik, mas malaki ang pagbuti. Sa kabaligtaran, ang isang negatibong halaga ng salik ay nagpapahiwatig na ang kahusayan sa operasyon ng quarter ay bumaba. Kung mas maliit ang halaga ng salik, mas malaki ang pagbaba.
Ang halaga ng salik na ito ay makakatulong sa mga mamumuhunan na husgahan ang panandaliang trend ng pagbabago ng kahusayan sa operasyon ng kumpanya, kaya nakakatulong sa mga desisyon sa pamumuhunan.