Ang factor na ito ay kabilang sa kategorya ng paglago ng kalidad at naglalayong makuha ang panandaliang trend ng mga pagbabago sa kahusayan ng kita ng kumpanya sa pamumuhunang kapital.

1. Lohika ng factor: Ang return on invested capital (ROIC) ay isang pangunahing tagapagpahiwatig upang sukatin ang kakayahan ng isang kumpanya na gumamit ng kapital upang lumikha ng kita. Ang buwan-sa-buwan na pagbabago sa ROIC ay maaaring magpakita ng pagbuti o pagbaba sa kahusayan ng operasyon at kakayahang kumita ng kumpanya sa panandalian. Ang mga positibong pagbabago ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay naging mas mahusay sa paggamit ng ipinuhunang kapital, na maaaring magpahiwatig ng potensyal na paglago sa hinaharap, habang ang mga negatibong pagbabago ay maaaring mangahulugan ng pagbaba sa kahusayan ng operasyon.

2. Kahalagahan ng factor:

• Dimensyon ng kalidad: Ang ROIC mismo ay isang mahalagang tagapagpahiwatig upang sukatin ang kalidad ng mga operasyon ng isang kumpanya. Ang buwan-sa-buwan na pagtaas sa ROIC ay nagpapakita ng pagbuti sa kalidad ng mga operasyon ng kumpanya.
• Dimensyon ng paglago: Ang pagtaas sa ROIC ay karaniwang nauugnay sa paglago ng kita at paglikha ng halaga, kaya ang tagapagpahiwatig na ito ay mayroon ding mga katangian ng paglago.
• Panandaliang pananaw: Kung ihahambing sa paglago sa bawat taon, ang mga buwan-sa-buwan na pagbabago ay higit na nagbibigay pansin sa mga panandaliang pagbabago sa operasyon ng kumpanya at maaaring makuha ang dinamika ng mga kondisyon ng operasyon ng kumpanya nang mas mabilis.

3. Mga opsyon sa pagkalkula:

• Data ng isang quarter: Ang paggamit ng data ng isang quarter sa halip na TTM (rolling 12 months) na data ay maaaring mas mahusay na magpakita ng mga panandaliang pagbabago sa operasyon ng kumpanya at maiwasan ang pagpapalambot sa mga kamakailang pagbabago dahil sa makasaysayang data.
• Mga pagbabago sa buwan-sa-buwan: Ang mga pagbabago sa buwan-sa-buwan ay mas sensitibong nagpapakita ng mga pagbabago ng kumpanya sa mga magkakasunod na panahon ng pag-uulat at maaaring makuha ang turning point ng mga kondisyon ng operasyon nang mas napapanahon.
• Increment sa halip na growth rate: Ang paggamit ng increment sa halip na growth rate ay naiiwasan ang malalaking pagbabago sa growth rate kapag mababa ang absolute value ng ROIC, na ginagawang mas stable ang performance ng factor.

4. Mga potensyal na aplikasyon:

• Ang factor na ito ay maaaring isama sa iba pang mga factor ng kalidad o paglago upang bumuo ng isang multi-factor stock selection model.
• Maaari itong gamitin bilang isang reference indicator para sa mga analyst kapag tinatasa ang mga panandaliang trend ng pagbabago sa operasyon ng kumpanya.
• Maaari itong gamitin upang matukoy ang mga kumpanyang nagpapabuti sa kanilang kahusayan sa operasyon at maaaring may potensyal sa pamumuhunan.

5. Mga tala:

• Para sa mga industriyang lubos na apektado ng mga seasonal factor, ang kanilang mga buwan-sa-buwan na pagbabago sa ROIC ay maaari ding magkaroon ng malalaking seasonal fluctuations, at dapat na iakma nang naaangkop o isama sa iba pang mga tagapagpahiwatig para sa pagsusuri.
• Kinakailangang magsagawa ng komprehensibong pagsusuri batay sa mga katangian ng industriya at sa sariling sitwasyon ng kumpanya upang maiwasan ang labis na pagdepende sa isang tagapagpahiwatig.