Analist Beklenti Faktörü
factor.formula
Analist kazanç tahmini konsensüs sapması (FOM) hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Burada:
- :
Bireysel hisse senetlerinin cari yıllık rapor performansı için analistler tarafından verilen toplam kazanç tahmini rapor sayısı. Tahmin sonuçlarının güvenilirliğini ve güncelliğini sağlamak için, yalnızca yıllık rapor açıklanma tarihinden önceki 180 gün (yarım yıl) içindeki tahmin raporları dahil edilir ve tahmin rapor sayısı N ≥ 3 olmalıdır, aksi takdirde faktör değeri eksik kabul edilir. Bu koşul, faktör hesaplamasının etkinliğini ve sağlamlığını sağlamayı amaçlamaktadır.
- :
Analistler tarafından tahmin edilen hisse başına kazancın (HBK) açıklanan gerçek HBK'dan düşük olduğu rapor sayısı. Değer ne kadar büyükse, analistler genellikle şirketin karlılığını o kadar çok hafife alırlar.
- :
Analistler tarafından tahmin edilen hisse başına kazancın (HBK) açıklanan gerçek HBK'dan yüksek olduğu rapor sayısı. Değer ne kadar büyükse, analistler genellikle şirketin karlılığını o kadar çok abartırlar.
factor.explanation
Analist kazanç tahmini konsensüs sapması (FOM) faktörü, şirketlerin kazanç tahminlerine ilişkin analistlerin genel sapma yönünü yakalamayı amaçlar. Bu faktörün değer aralığı [-1, 1] arasındadır. Özellikle:
-
1'e yakın FOM: analistlerin kazanç tahminlerinin çoğunun şirketin gerçek kazançlarından düşük olduğunu gösterir; bu durum genellikle piyasa tarafından beklentileri aşan performans olarak yorumlanır ve piyasanın şirketin kârlılığını hafife alabileceğini veya şirketin raporlama döneminde beklenmedik bir büyüme kaydettiğini yansıtır.
-
-1'e yakın FOM: analistlerin kazanç tahminlerinin çoğunun şirketin gerçek kazançlarından yüksek olduğunu gösterir; bu durum genellikle piyasa tarafından beklentilerin altında kalan performans olarak yorumlanır ve piyasanın şirketin kârlılığını abartabileceğini veya şirketin raporlama dönemindeki kazanç performansının beklenildiği gibi olmadığını yansıtır.
-
0'a yakın FOM: analistlerin kazanç tahminlerinin fazla tahmin edildiği ve hafife alındığı rapor sayısının kabaca eşit olduğunu gösterir; bu durum analistlerin şirketin kazançları konusunda farklı değerlendirmelere sahip olduğunu veya şirketin kazanç performansının kabaca piyasa beklentileriyle uyumlu olduğunu gösterir.
Bu faktör, piyasanın şirketin performansından beklediği sapmayı ortaya çıkarabilir ve potansiyel piyasa duyarlılığı dalgalanmalarını ve bilgi asimetrisi fırsatlarını belirlemeye yardımcı olarak yatırım kararlarına destek olabilir.