Sektör Birlikteliği Haber Momentum Faktörü
factor.formula
Formülde:
- :
i hisse senedinin t zaman aralığında (örneğin, bir gün, bir hafta, bir ay) haberlerde aynı anda göründüğü sektör sayısını gösterir. Değer ne kadar yüksek olursa, i hisse senedi bu zaman diliminde haberlerde o kadar fazla sektörle aynı anda görünür.
- :
i hisse senedinin t zaman aralığındaki sektör birlikte ortaya çıkma haber momentum faktörü değeri şu şekilde hesaplanır: i hisse senedi ile t zaman aralığında haberlerde görünen sektör sayısı eksi, i hisse senedi ile t-1 zaman aralığında haberlerde görünen sektör sayısı. Faktör değeri ne kadar yüksek olursa, i hisse senedi ile haberlerde görünen sektör sayısındaki aylık artış o kadar büyük olur.
factor.explanation
Bu faktör, haberlerde hisse senetleri ve sektörler arasındaki birlikte ortaya çıkma ilişkisindeki değişiklikleri, yani sektör birlikte ortaya çıkma momentumunu yakalar. Bir hisse senedi haberlerde daha fazla sektörle birlikte göründüğünde, piyasanın şirketin sektörler arası etkisine veya şirketin iş kollarının çeşitlenme eğilimine dikkat çektiğini yansıtabilir. A hisse senedi piyasasında, bu faktör gelecekteki getirilerle negatif bir korelasyon göstermektedir; bunun nedeni, piyasanın bu sektörler arası bağlantıya aşırı dikkat etmesi veya abartılı yorumlaması olabilir, bu da kısa vadede hisse senedi fiyatlarının aşırı değerlenmesine ve ardından ortalamaya dönüşe yol açar. Bu nedenle, bu faktör, hisse senetlerinin potansiyel geri çekilme riskini değerlendirmeye yardımcı olmak için ters bir gösterge olarak kullanılabilir.