Bu faktör, büyüme faktörüne aittir. Şirketin bu çeyrekteki toplam faaliyet giderlerini geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırarak, şirketin maliyet kontrolündeki ve ölçek genişlemesindeki değişiklikleri değerlendirir. Genel olarak, toplam faaliyet giderlerinin büyüme oranı, gelirlerin büyüme oranıyla eşleşmelidir. Çok yüksek bir maliyet büyüme oranı, işletme verimliliğinde düşüşe veya sektör rekabetinin yoğunlaşmasına işaret edebilir.

Büyüme faktörü yapılandırma boyutları:

1. Zaman boyutu: Genellikle iki boyut kullanılır: yıllık (YoY) ve çeyrekten çeyreğe (QoQ). Burada yıllık kullanılır çünkü mevsimsel faktörlerin etkisini ortadan kaldırabilir ve şirketin uzun vadeli büyüme eğilimini daha doğru bir şekilde yansıtabilir. Çeyrekten çeyreğe ise kısa vadeli değişiklikleri yakalamak için daha uygundur.

2. Veri döngüsü: Son 12 ayın TTM verileri veya tek çeyrek verileri kullanılabilir. Tek çeyrek verileri en son işletme koşullarını daha zamanında yansıtabilir, ancak kısa vadeli dalgalanmalardan büyük ölçüde etkilenebilir; TTM verileri ise daha düzgündür ve uzun vadeli eğilimleri değerlendirmek için daha uygundur.

3. Gösterge türü: Büyüme oranı (yıllık veya çeyrekten çeyreğe büyüme oranı) veya artış (yıllık veya çeyrekten çeyreğe artış) kullanılabilir. Büyüme oranı, şirketler arası karşılaştırma için daha uygundur ve daha yaygın olarak kullanılır; artış ise mutlak ölçeğin değişimini daha iyi yansıtabilir, ancak taban sayısından etkilenebilir.

Faktör uygulama senaryosu:

• Büyüme değerlendirmesi: İşletmelerin maliyet kontrolündeki büyüme yeteneğini ölçün. Çok yüksek veya çok düşük büyüme oranı risk işaret edebilir.

• Karlılık analizi: Gelir büyüme oranıyla birlikte, şirketin karlılığındaki değişimi değerlendirin. Maliyet büyümesinin gelir büyümesinden daha hızlı olması, kar marjında düşüşe yol açabilir.

• Sektör karşılaştırması: Sektördeki farklı şirketler arasındaki maliyet büyüme oranını karşılaştırın ve maliyet avantajına sahip şirketleri bulun.

Faktör özellikleri:

• Avantajları: Basit ve anlaşılması kolay, hesaplanması kolay ve şirketin maliyet değişim eğilimini daha iyi yansıtabilir.

• Sınırlamaları: Tek çeyrek verileri oldukça değişkendir ve kapsamlı bir analiz için diğer göstergelerle birlikte kullanılması gerekir; yalnızca toplam maliyetin değişimini yansıtır, maliyet yapısını derinlemesine analiz etmek mümkün değildir.

İpuçları: Gerçek kullanımda, bu göstergeyi diğer finansal göstergelerle (gelir büyüme oranı, brüt kar marjı vb.) birlikte kullanmanız ve sektör özellikleriyle birlikte yorumlamanız önerilir. Ayrıca, aykırı değerlerin etkisini azaltmak için uç değerlerin işlenmesine dikkat etmek gerekir.