Analistlerin beklenen yıllık getiri değişimleri
factor.formula
Analistlerin beklenen yıllık getiri değişimi, şu şekilde hesaplanır:
Bu formül, analistlerin mevcut zaman noktasındaki ağırlıklı beklenen getirisi ile analistlerin geçen yıl aynı zamandaki ağırlıklı beklenen getirisi arasındaki farkı hesaplar.
- :
Mevcut zaman noktasında (t) analistlerin ağırlıklı beklenen getirisi. Genellikle, hisseyi kapsayan tüm analistlerin en son hedef fiyatı ve mevcut hisse senedi fiyatı temel alınarak hesaplanır. Ağırlıklandırma yöntemi şunları içerebilir: analist derecelendirmelerinin ağırlığı, analist kapsamı sürelerinin ağırlığı veya analistlerin geçmiş performansının ağırlığı vb. Belirli ağırlık, gerçek koşullara göre belirlenmelidir. Spesifik hesaplama yöntemi: tüm analistlerin verdiği beklenen getirinin (hedef fiyat - mevcut hisse senedi fiyatı) / mevcut hisse senedi fiyatının ağırlıklı toplamı. Formül E_t = ∑(w_i * R_i) şeklinde ifade edilebilir; burada R_i, i'inci analistin verdiği beklenen getiridir ve w_i, ilgili ağırlığıdır. Ağırlıklandırma yönteminin seçimi gerçek koşullar dikkate alınarak yapılmalıdır.
- :
Geçen yılın aynı zamanında (t-Y) analistlerin ağırlıklı beklenen getirisi. Y genellikle bir yıllık bir süreyi temsil eder. Hesaplama yöntemi, geçen yılın verilerinin kullanılması dışında E_t ile aynıdır. Spesifik hesaplama yöntemi: geçen yılın aynı zamanında tüm analistlerin verdiği beklenen getirinin (hedef fiyat - geçen yılın aynı zamanındaki hisse senedi fiyatı) / geçen yılın aynı zamanındaki hisse senedi fiyatının ağırlıklı toplamı. Formül E_{t-Y} = ∑(w_i * R_{i,t-Y}) şeklinde ifade edilebilir; burada R_{i,t-Y} i'inci analistin geçen yılın aynı zamanında verdiği beklenen getiridir ve w_i ilgili ağırlığıdır. Ağırlık, mevcut dönemle tutarlı olmalıdır.
factor.explanation
Bu faktör, analistlerin bir hisse senedinin gelecekteki kazançlarına ilişkin beklentilerindeki değişikliklerin sinyalini yakalar. Pozitif bir değer, analistlerin genellikle hisse senedinin kazanç beklentilerini yükselttiğini gösterir; bu da hisse senedi fiyatlarında bir yükseliş potansiyeline işaret edebilir; negatif bir değer ise beklentilerde aşağı yönlü bir revizyon olduğunu gösterir, bu da hisse senedi fiyatlarında düşüş riskine işaret edebilir. Analistlerin beklentilerinin her zaman doğru olmadığı ve faktörün kendisinin de belirli bir gecikmeye sahip olduğu unutulmamalıdır. Ayrıca, farklı hisse senetleri bu faktöre farklı duyarlılık gösterebilir ve kapsamlı bir analiz diğer faktörlerle birlikte yapılmalıdır.