İşlem Hacmi Yüzdelik Farkı Geri Dönüş Faktörü
factor.formula
Günlük işlem tutarı dağılımının 13/16'lık yüzdeliğini hesaplayın, $P_{13/16,t}$ olarak gösterilir.
Geçmiş N işlem gününü seçin, günlük $P_{13/16,t}$ değerlerini yüksekten düşüğe sıralayın ve ilk M işlem gününün artış ve düşüşünü toplayın, $M_{high}$ olarak kaydedilir.
Geçmiş N işlem gününü seçin, günlük $P_{13/16,t}$ değerlerini yüksekten düşüğe sıralayın ve sonraki M işlem gününün artış ve düşüşünü toplayın, $M_{low}$ olarak gösterilir.
Ciro yüzdelik geri dönüş faktörü M'yi hesaplayın:
burada:
- :
t gününde, günlük işlem tutarı dağılımının 13/16'lık yüzdeliği. Bu yüzdelik, o günkü büyük işlemlerin temsilci tutar seviyesi olarak kabul edilebilir. Daha yüksek bir $P_{13/16,t}$ değeri, o gün büyük işlem tutarlarına sahip işlemlerin daha sık olduğunu gösterir.
- :
Geri dönüş faktörünü hesaplamak için kullanılan bakış dönemi, karşılaştırılacak işlem hacmi yüzdelik verilerinin geçmiş işlem günü sayısını belirtir. Varsayılan değer 10'dur ve stratejiye göre ayarlanabilir.
- :
Fiyat artış ve azalış toplamını hesaplamak için kullanılan işlem günü sayısını seçin, bu yüksek/düşük işlem hacmi yüzdeliğine karşılık gelen bakış döneminin uzunluğunu temsil eder. Varsayılan değer 10'dur ve stratejiye göre ayarlanabilir.
- :
Geçmiş N işlem günündeki en yüksek $P_{13/16,t}$ değerlerine sahip M işlem gününün fiyat artış ve azalış toplamıdır. Bu değer, büyük hacimli işlem faaliyetleri dönemlerindeki genel piyasa fiyat performansını temsil eder. Yüksek bir değer, büyük hacimli işlemler aktif olduğunda hisse senedi fiyatlarının yükselme eğiliminde olduğunu gösterir.
- :
Geçmiş N işlem günündeki en düşük $P_{13/16,t}$ değerine sahip M işlem gününün fiyat artış ve azalış toplamıdır. Bu değer, büyük işlemlerin aktif olmadığı dönemdeki genel piyasa fiyat performansını temsil eder. Düşük bir değer, büyük işlemler aktif olmadığında hisse senedi fiyatının düşme eğiliminde olduğunu gösterir.
factor.explanation
Bu faktör, mikro yapı teorisine dayanmaktadır ve hisse senetlerinin kısa vadeli geri dönüş momentumunun, büyük emir işlemlerinin davranışsal özelliklerinden kaynaklandığına inanmaktadır. Erken versiyon, kesme standardı olarak "ortalama günlük tek işlem tutarını" kullanıyordu, ancak bu faktör, yüksek/düşük işlem hacmini bölmek için "günlük gün içi işlem tutarının 13/16'lık yüzdeliğini" temel almaktadır, bu da büyük emir işlemlerinin aktif olduğu dönemi daha etkili bir şekilde yakalayabilir, böylece geri dönüş etkisini daha doğru bir şekilde tanımlayabilir.
Bu faktörün mantığı, büyük emir işlemlerinin aktif olduğu zamanlarda (yani $P_{13/16,t}$ yüksek olduğunda), piyasanın aşırı iyimser olabileceği ve hisse senedi fiyatının kısa vadede çok hızlı yükselmesine neden olabileceği; ve büyük emir işlemlerinin aktif olmadığı zamanlarda (yani $P_{13/16,t}$ düşük olduğunda), hisse senedi fiyatının düşük tahmin edilebileceğidir. $M_{high}$ ve $M_{low}$ arasındaki farkı hesaplayarak, olası geri dönüş fırsatları belirlenebilir.
Bu faktör, piyasa mikro yapısındaki değişiklikleri ve işlem davranışının hisse senedi fiyatları üzerindeki potansiyel etkisini yansıtır. Bir mikro yapı geri dönüş faktörüdür. Etkinliği, piyasa likiditesi, işlem sistemi ve yatırımcı yapısı gibi faktörlerden etkilenebilir, bu nedenle diğer faktörler ve piyasa koşullarıyla birlikte kapsamlı bir şekilde analiz edilmesi gerekir.