Asimetrik Fiyat Şoku Çarpıklığı
factor.formula
Ağırlıklı en küçük kareler regresyonunu kullanarak alım ve satım şokları için katsayıları uyarlayın:
Her 5 dakikalık K-çizgisinin sermaye akış oranını hesaplayın:
Asimetrik fiyat şoku çarpıklığını hesaplayın:
nerede:
- :
i-inci 5 dakikalık mum çubuğu içindeki getiri oranı, mum çubuğunun kapanış fiyatı ile açılış fiyatı arasındaki farkın, açılış fiyatına bölünmesiyle hesaplanır.
- :
i-inci 5 dakikalık K-çizgisi içindeki aktif net giriş miktarı. Pozitif bir değer, aktif alımın aktif satımdan daha büyük olduğu anlamına gelir ve negatif bir değer bunun tersini ifade eder.
- :
i-inci 5 dakikalık K-çizgisi içindeki işlem miktarı, bu zaman dilimi içindeki toplam işlem miktarını temsil eder.
- :
i-inci 5 dakikalık K-çizgisi içindeki aktif net alım oranı, bu süre boyunca toplam işlem hacmine göre alım gücünün oranını yansıtır.
- :
Gösterge fonksiyonu, $MoneyFlow_i$ > 0 olduğunda değer 1'dir, bu K-çizgisinin aktif olarak alındığını gösterir; aksi takdirde değer 0'dır, bu da K-çizgisinin aktif olarak satıldığını gösterir.
- :
Aktif alım etki katsayısı, aktif alım akışının fiyatlar üzerindeki ortalama etkisini temsil eder.
- :
Aktif satım etki katsayısı, aktif satım akışının fiyat üzerindeki ortalama etkisini temsil eder.
- :
$gamma^{up} - gamma^{down}$'ın tahmin edilen standart sapması, $gamma^{up} - gamma^{down}$ tahmininin hassasiyetini ölçmek için kullanılır.
factor.explanation
Asimetrik fiyat şoku çarpıklığı, mikro yapı düzeyinde hisse senetlerinin asimetrik özelliklerini yansıtır, yani alım ve satım şoklarının fiyatlar üzerindeki etki derecesinde farklılıklar vardır. Pozitif bir asimetrik fiyat şoku çarpıklığı, hisse senedinin düşüşten daha çok yükselişe duyarlı olduğunu, yani aktif alımın hisse senedi fiyatlarını yukarı çekme olasılığının daha yüksek olduğunu ve bunun tersinin de geçerli olduğunu gösterir. Bu faktör, piyasa duyarlılığının ve işlem davranışının hisse senedi fiyatları üzerindeki asimetrik etkisini yakalamak için kullanılabilir, hisse senedi seçimi ve zamanlaması için bir referans sağlar. Daha yüksek mutlak değerli asimetrik fiyat şoku çarpıklığı, daha belirgin tek taraflı piyasa gücünü veya trend gücünü gösterebilir. Bu faktör, piyasa mikro yapı teorisinde işlem baskısı, likidite şoku ve emir dengesizliği gibi kavramlarla yakından ilişkilidir.