Fiyat Hacim Korelasyon Trend Momentum Faktörü
factor.formula
1. **Gün içi fiyat-hacim korelasyon katsayısını hesaplayın:** Her işlem günü için, hissenin dakika düzeyindeki kapanış fiyatı ile işlem hacmi arasındaki Pearson korelasyon katsayısını hesaplayın.
2. **Fiyat-hacim korelasyonunun zaman serisini oluşturun:** Son 20 işlem gününün (veya belirtilen bir zaman penceresinin) gün içi fiyat-hacim korelasyon katsayılarını alarak \( \{p_1, p_2, ..., p_{20} \} \) zaman serisini oluşturun.
3. **Korelasyon trend momentumunu hesaplayın:** Yukarıdaki zaman serisi üzerinde doğrusal regresyon uygulayın; zamanı \( t \) bağımsız değişken ve korelasyon katsayısını \( p_t \) bağımlı değişken olarak alıp regresyon katsayısını \( \beta \) elde edin. Regresyon katsayısı \( \beta \), fiyat-hacim korelasyonunun zaman içindeki trend momentumunu temsil eder.
4. **Kesitsel standardizasyon ve nötralizasyon:** Tüm hisselerin regresyon katsayıları \( \beta \) üzerinde, piyasa kapitalizasyonu ve geleneksel fiyat-hacim faktörleri (20 günlük tersine dönüş, 20 günlük devir hızı ve 20 günlük volatilite gibi) nötralize edilerek nihai fiyat-hacim korelasyon trend momentum faktör değeri elde edilir.
şunda:
- :
Hissenin ( t ). işlem gününde hesaplanan dakika düzeyindeki kapanış fiyatı ile işlem hacminin Pearson korelasyon katsayısı. Bu korelasyon katsayısı, o günkü fiyat ve işlem hacmi arasındaki doğrusal ilişkinin gücünü ve yönünü ölçer.
- :
Fiyat-hacim korelasyon zaman serisinin ( {p_1, p_2, ..., p_{20} } ) zaman üzerindeki doğrusal regresyonunun regresyon katsayısı (regCoef), fiyat-hacim korelasyonunun zaman içindeki eğimini temsil eder. ( \beta ) pozitif olduğunda, fiyat-hacim korelasyonunun zaman içinde arttığı anlamına gelir, aksi takdirde azalır ve bu da piyasanın hissenin fiyat-hacim ilişkisindeki değişim beklentilerini yansıtır.
- :
Regresyon modelinin artık terimi (resTerm), regresyon modelinin açıklayamadığı kısmı, yani gerçek korelasyon katsayısı ( p_t ) ile doğrusal regresyon uyum değeri arasındaki sapmayı temsil eder.
- :
Zaman değişkeni, zaman serisinin sıra numarasını gösterir. Burada, geriye dönük olarak izlenecek 20 işlem gününü (veya belirtilen bir zaman penceresini) temsil eden 1'den 20'ye kadardır.
factor.explanation
Fiyat-hacim korelasyon trend momentum faktörünün değeri ne kadar düşük olursa, yani fiyat-hacim korelasyonu zaman içinde zayıflayan hisseler, gelecekteki kısa vadeli getirileri o kadar yüksek olma eğilimindedir. Bu, piyasa duyarlılığının tutarlı ticaretten potansiyel trend tersine dönüşüne kaymasını yansıtabilir. Bu faktör, piyasa mikro yapısında bulunan momentum sinyallerini yakalamak için yüksek frekanslı fiyat ve hacim bilgilerini kullanır. İlke, fiyat-hacim senkronizasyonu zayıfladığında, fonların piyasadan çıkmaya başladığını veya piyasanın hissenin temelleri hakkında yeni bir anlayış oluşturmaya başladığını gösterebileceği ve bunun da hisse senedi fiyatında sonraki bir yükselişe veya düşüşe yol açabileceğidir.