Kurumsal Momentum Gücü Faktörü
factor.formula
Dakika düzeyindeki momentum göstergesi $S_t$ hesaplanır:
Bu gösterge, işlem hacminin etkisini dikkate alırken, dakika düzeyindeki fiyat dalgalanma aralığını standartlaştırmayı amaçlar. Fiyat dalgalanma aralığının mutlak değeri $|R_t|$, fiyat değişiminin şiddetini yansıtır ve işlem hacminin 0.25'inci kökü $V_t$, işlem hacmini düzeltmek, işlem hacminin aşırı değerlerinin etkisini azaltmak ve böylece dakikanın momentum gücünü daha doğru bir şekilde ölçmek için kullanılır.
Kurumsal işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı (VWAPsmart) hesaplanır:
Büyük emirlerin ve agresif kotasyonların özelliklerini karşılayan işlemler belirlenerek, işlem fiyatları işlem hacmine göre ağırlıklandırılır ve kurumsal işlemlerin ortalama işlem fiyatı elde edilir. Belirli tanımlama yöntemi, kurumların işlem davranışını daha doğru bir şekilde yakalamak için emir miktarı eşikleri veya belirli algoritmalar kullanabilir.
Tüm işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı VWAPall hesaplanır:
Tüm dakika hacimlerinin ağırlıklı ortalama fiyatını hesaplar. Bu zaman dilimi içindeki tüm işlemlerin ortalama maliyetini temsil eder.
Kurumsal Momentum Gücü Faktörü:
Bu faktör, kurumların katıldığı işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatının ($VWAP_{smart}$), tüm işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatına ($VWAP_{all}$) oranıdır. Oran 1'den büyükse, kurumun işlem fiyatının piyasa ortalama fiyatından daha yüksek olduğu anlamına gelir, bu da kurumun bu dönemde aktif olarak alım yaptığı anlamına gelir; oran 1'den küçükse, kurumun işlem fiyatının piyasa ortalama fiyatından daha düşük olduğu anlamına gelir, bu da kurumun bu dönemde satış yapıyor olabileceği anlamına gelir.
nerede:
- :
t-inci dakikadaki yükseliş veya düşüştür, $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$ olarak hesaplanır, burada $P_t$ t-inci dakikadaki kapanış fiyatı ve $P_{t-1}$ t-1'inci dakikadaki kapanış fiyatıdır.
- :
t-inci dakikadaki işlem hacmidir, o dakikada işlem gören hisse senedi sayısını temsil eder.
- :
Kurumsal işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatıdır. Kurumsal işlemlerin tanımı, tek bir işlemin hacminin belirli bir eşikten büyük olması veya işlem fiyatının piyasa fiyatından belirli bir aralıkta sapması gibi, gerçek koşullara göre belirlenmelidir.
- :
Tüm işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatıdır, $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$ olarak hesaplanır, burada n toplam dakika sayısıdır.
factor.explanation
Kurumsal momentum gücü faktörü, kurumsal fonların katılım isteğini ve gücünü, kurumsal işlemlerin ortalama fiyatını tüm işlemlerin ortalama fiyatıyla karşılaştırarak ölçer. Faktör değeri 1'den büyük olduğunda, kurumsal yatırımcıların piyasa ortalamasından daha yüksek fiyatlardan alım yapma eğiliminde olduğunu gösterir, bu da hisse senedi fiyatlarında yukarı yönlü bir trende işaret edebilir; tersine, faktör değeri 1'den küçük olduğunda, kurumsal yatırımcıların piyasa ortalamasından daha düşük fiyatlardan satış yapma eğiliminde olabileceğini gösterir, bu da hisse senedi fiyatlarında aşağı yönlü bir trende işaret edebilir. Bu faktör, yüksek frekanslı verilere dayanır ve kurumsal fonların anormal hareketini daha hassas bir şekilde yakalayabilir.