Gün İçi Hacim Oranı Momentum
factor.formula
burada:
- :
t-i gününün sabah açılışından önceki 30 dakika içindeki işlem hacmidir. Bu işlem hacmi, sabah açılış dönemindeki işlem aktivitesini yansıtır.
- :
t-i gününün öğleden sonra açılışından önceki 30 dakika içindeki işlem hacmidir. Bu işlem hacmi, öğleden sonra açılış dönemindeki işlem aktivitesini yansıtır.
- :
zaman ağırlık faktörüdür ve farklı zaman dilimlerindeki hacim oranlarına farklı ağırlıklar vermek için kullanılır. İsteğe bağlı ağırlık hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:\begin{itemize} \item \textbf{Üstel Ağırlıklandırma:} $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$. Üstel ağırlıklandırma, yakın zamandaki verilerin önemini vurgular ve ağırlık zamanla üstel olarak azalır. $\alpha$ azalma hızını kontrol eder. Değer 1'e ne kadar yakınsa, azalma o kadar yavaştır;\item \textbf{Aritmetik Ortalama:} $w_{t-i} = 1$. Aritmetik ortalama, zamandaki her bir geçmiş noktaya aynı ağırlığı verir. \end{itemize}
- :
Üstel ağırlıklandırmada bilginin azalma gücü parametresidir. Genellikle $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$ olarak ayarlanır; burada d, geriye bakış süresinin uzunluğudur. Bu ayar, geriye bakış süresi daha uzun olduğunda azalma hızını yavaşlatır.
- :
geriye bakış süresinin uzunluğudur, yani hacim oranı momentumunu hesaplarken dikkate alınan işlem günü sayısıdır. Genellikle her ayın son işlem gününe geri bakılarak bulunan işlem günü sayısına ayarlanır. Geriye bakış süresinin uzunluğu, faktörün geçmiş hacim oranına olan duyarlılığını belirler. Daha uzun bir geriye bakış süresi, gürültüyü yumuşatabilir ve daha uzun vadeli trendleri yakalayabilir; daha kısa bir geriye bakış süresi, son değişikliklere daha duyarlıdır.
factor.explanation
Bu faktör, gün içi hacmin göreceli gücüne dayalı olarak piyasa duyarlılığını ve likidite değişikliklerini yakalar. Temel mantık, normal koşullar altında sabah seansının genellikle en aktif işlem dönemi olması ve işlem hacminin genellikle öğleden sonrakinden daha büyük olmasıdır. Ancak, bir hissenin sabah düşük bir hacme sahip olması veya öğleden sonra anormal derecede büyük bir hacme sahip olması, piyasanın ona yönelik algısının değiştiğini ima edebilir. Faktör değeri düşük olduğunda (yani hacim oranı düşük olduğunda), hissenin değerinin düşük olduğu veya sürekli bir fon akışı olduğu anlamına gelebilir, bu nedenle önümüzdeki ay daha yüksek getiri elde etmek daha kolaydır. Tersine, sabah işlem hacmi çok büyük ve öğleden sonra işlem hacmi yetersizse, hissenin kısa vadede satış baskısıyla karşı karşıya olduğunu ve gelecekteki getirilerin nispeten zayıf olabileceğini gösterebilir. Bu nedenle, bu faktör ters momentum göstergesi olarak kabul edilebilir. Düşük değerler, gelecekteki pozitif getiri momentumunu gösterebilir ve hisse senedi seçimi için bir referans göstergesi olarak kullanılabilir.