İşlem Başına Ortalama Aktif Satış Tutarı
factor.formula
Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
burada:
- :
i hisse senedinin n'inci işlem gününün j'inci dakikasındaki işlem tutarıdır. Bu tutar, aktif alış ve aktif satış işlem tutarlarının toplamını içerir.
- :
i hisse senedinin n'inci işlem gününün j'inci dakikasındaki getiri oranıdır, genellikle şu şekilde hesaplanır: (mevcut dakika fiyatı - önceki dakika fiyatı) / önceki dakika fiyatı. Getiri oranı 0'dan küçük olduğunda, o dakikada fiyatın düştüğünü gösterir ve o dakikadaki işlemin aktif bir satış işlemi olduğu kabul edilir.
- :
i hisse senedinin n'inci işlem gününün j'inci dakikasındaki işlem sayısıdır. Bu sayı, aktif alış ve aktif satış işlemlerinin toplamını içerir.
- :
bir gösterge fonksiyonudur. i hisse senedinin n'inci işlem gününün j'inci dakikasındaki getiri oranı 0'dan küçük olduğunda değeri 1, aksi takdirde 0'dır. Bu gösterge fonksiyonu, aktif satış işlemlerini ayırt etmek için kullanılır. Dakikalık getiri oranı negatif olduğunda, işlemin aktif bir satış olduğu kabul edilir.
- :
Pencere dönemi, faktörü hesaplamak için kullanılan geçmiş işlem günlerinin sayısıdır. Örneğin, aylık hisse senedi seçimi yaparken T=20 işlem günü; haftalık hisse senedi seçimi yaparken T=5 işlem günüdür. Bu parametre, faktörün geçmiş verilere olan duyarlılığını kontrol eder. Daha kısa bir pencere dönemi, son piyasa değişikliklerine karşı daha duyarlıdır; daha uzun bir pencere dönemi ise piyasa dalgalanmalarını yumuşatabilir.
- :
Her işlem günü içindeki toplam zaman segmenti sayısı, yani dakika seviyesindeki veri sayısıdır. Örneğin, 5 dakikalık veriler kullanılıyorsa, N her işlem gününde bulunan 5 dakikalık mum çubuklarının sayısına eşittir. 1 dakikalık veriler kullanılıyorsa, N her işlem gününde bulunan 1 dakikalık mum çubuklarının sayısına eşittir.
factor.explanation
İşlem başına ortalama aktif satış tutarı oranı faktörü, piyasadaki aktif satış gücünü yakalamak için tasarlanmıştır. Temel mantığı şudur: Bir hisse senedinin dakikalık getiri oranı negatif olduğunda, o dakikadaki işlemin büyük olasılıkla aktif satış gücünden geldiği varsayılır. Bu faktör, geçmiş bir zaman dilimindeki tüm aktif satış işlemlerinin ortalama tutarını hesaplar ve bir oran elde etmek için tüm işlemlerin ortalama tutarıyla karşılaştırır. Oran ne kadar büyük olursa, piyasadaki aktif satış gücü o kadar güçlü olur. Bu faktör, gün içindeki büyük emirlerin işlem davranışını yakalayabilir. Tek bir satışın tutarı büyük olduğunda, ana fonların satış yaptığı anlamına gelebilir. Bu faktör, hisse senedi seçiminde belirli bir tahmin yeteneğine sahiptir. Genel olarak, bu faktörün daha yüksek değerlerine sahip hisse senetleri, özellikle hisse senedi fiyatı düştüğünde gelecekte daha düşük getiriler sunar. Tek bir işlemin tutarı büyükse, bu, komisyonlu satış için büyük bir emir olduğu anlamına gelir ve bu da hızlanan düşüşün bir sinyalidir.