Negatif getiri hacim ağırlıklı likidite azlığı faktörü, bir hissenin getirisi negatif olduğunda işlem görmesindeki likidite azlığı derecesini ölçer. Bu faktör, Amihud (2002) tarafından önerilen likidite azlığı göstergesine dayanır, ancak yalnızca negatif getiri günlerini dikkate alır. Sezgisel olarak, piyasa düşerken, hissenin işlem hacmi getirisindeki değişime göre küçükse (yani, getiri/hacmin mutlak değeri büyükse), hisse oldukça likit değildir. Yüksek derecede likit olmayan hisseler, potansiyel işlem sürtünme maliyetlerini telafi etmek için genellikle daha yüksek risk primleri gerektirir. Bu faktör, düşüşlere genellikle karamsarlığın eşlik etmesi ve bunun sonucunda likiditenin düşmesi nedeniyle piyasa duyarlılığının unsurlarını içerir. Bir geri dönüş perspektifinden, bir hissenin düşerken likiditesi zayıfsa, gelecekte bir toparlanma fırsatına işaret edebilir.