Kuzeye Yönelik Fon İşlem Davranışı Faktörleri
factor.formula
Ortalama Tutma Değeri (MHold):
Kuzeye yönelik fonların hisse senedindeki genel tahsis ölçeğini ölçmek amacıyla son 20 işlem günü boyunca kuzeye yönelik fonların tuttuğu ortalama günlük piyasa değerinin hesaplanması.
Net Giriş Volatilite Oranı (DV2DV_STD):
Kuzeye yönelik fonların son 20 işlem günündeki ortalama günlük net girişinin, günlük net girişin standart sapmasına oranı hesaplanarak kuzeye yönelik fonların net girişinin istikrarı ölçülür. Oran ne kadar yüksek olursa, net giriş o kadar istikrarlı olur, bu da kuzeye yönelik fonların hisse senedine daha fazla tercih gösterdiğini gösterebilir.
Zirve Fiyat Net Giriş Oranı (DV2Hold_MAXCP):
Son 20 işlem gününde en yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip üç işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük net girişinin, son 20 işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük tutma değerine oranı hesaplanarak, hisse senedi fiyatı yüksekken kuzeye yönelik fonların giriş yoğunluğu ölçülür. Oran ne kadar yüksek olursa, yüksek fiyatlarda o kadar fazla kuzeye yönelik fon girişi devam eder, bu da hissenin uzun vadeli değerine güçlü bir güven duyduklarını gösterebilir.
Zirve Hacim Net Giriş Oranı (DV2ABSDV_MAXVOL):
Son 20 işlem gününde en yüksek işlem hacmine sahip üç işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük net girişinin, son 20 işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük net girişinin mutlak değerine oranı hesaplanarak, işlem hacmi artarken kuzeye yönelik fonların giriş yoğunluğu ölçülür. Oran ne kadar yüksek olursa, hisse senedinin yüksek işlem hacmine sahip olduğu durumlarda o kadar fazla kuzeye yönelik fon girişi devam eder, bu da hissenin kısa vadeli momentumuna güçlü bir beklentiye sahip olduklarını gösterebilir.
içinde:
- :
Son 20 işlem günü boyunca kuzeye yönelik fonların günlük tutma değerlerinin ortalaması. $H_t$, t'inci işlem günündeki kuzeye yönelik fonların tutma değerini temsil eder.
- :
Kuzeye yönelik fonların son 20 işlem günündeki ortalama günlük net girişinin, günlük net girişin standart sapmasına oranı. $F_t$, t'inci işlem günündeki kuzeye yönelik fonların net girişini temsil eder.
- :
Son 20 işlem günündeki en yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip üç işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük net girişinin, son 20 işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük tutma değerine oranı. Burada, $Top3_{Fiyat}$ en yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip üç işlem gününü, $F_t$ t'inci işlem günündeki kuzeye yönelik fonların net girişini ve $H_t$ t'inci işlem günündeki kuzeye yönelik fonların tutma değerini temsil eder.
- :
Son 20 işlem günündeki en yüksek işlem hacmine sahip üç işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük net girişinin, son 20 işlem günündeki kuzeye yönelik fonların ortalama günlük net girişinin mutlak değerine oranı. Burada, $Top3_{Hacim}$ en yüksek işlem hacmine sahip üç işlem gününü ve $F_t$ t'inci işlem günündeki kuzeye yönelik fonların net girişini temsil eder.
factor.explanation
Bu faktörler grubu, kuzeye yönelik fonların işlem davranışlarını ve A-pay piyasası üzerindeki etkilerini karakterize etmeyi amaçlamaktadır. Bir hisse senedi, sürekli ve istikrarlı bir kuzeye yönelik fon akışına (yüksek $DV2DV_{STD}$) sahipse, bu, kuzeye yönelik fonların sürekli olarak o hisseyi tercih ettiğini gösterir, bu da hissenin gelecekteki getiri potansiyeline işaret edebilir. Hisse senedi fiyatı yüksek olduğunda, hala büyük miktarda kuzeye yönelik fon girişi varsa (yüksek $DV2Hold_{MAXCP}$), bu, kuzeye yönelik fonların hala hisseyi çekici bulduğunu veya hissenin uzun vadeli değeri için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösterir. Ek olarak, hisse senedi yüksek hacimde işlem görürken kuzeye yönelik fonlar girişlerini hızlandırırsa (yüksek $DV2ABSDV_{MAXVOL}$), bu, kuzeye yönelik fonların hissenin kısa vadeli momentumu konusunda iyimser olduğunu gösterebilir. Bu faktörler, yatırımcıların kuzeye yönelik fonların yatırım mantığını anlamalarına yardımcı olabilir ve kantitatif yatırım stratejileri oluşturmak için etkili bir araç olarak hizmet edebilir. Bu faktörlerin, daha kapsamlı bir yatırım kararı oluşturmak için diğer temel ve teknik faktörlerle birlikte kullanılması gerektiği unutulmamalıdır.