Kapanış dönemi hacim oranı faktörü, hisse senedinin gelecekteki getirileriyle negatif korelasyon gösterir, yani kapanış dönemi hacmi daha yüksek olan hisse senetleri daha düşük gelecekteki getirilere sahip olma eğilimindedir. Bu fenomen aşağıdaki noktalara bağlanabilir: 1. Kapanış dönemi spekülatif davranışı: Kapanış dönemi spekülatif davranışlarla dolu olabilir ve bazı yatırımcılar kapanıştan önce işlem yaparak hisse senedi fiyatını etkilemeye çalışabilirler. Bu irrasyonel işlem davranışı, hisse senedi fiyatının içsel değerinden sapmasına neden olabilir; 2. Bilgili ve bilgisiz yatırımcılar arasındaki farklar: Perakende yatırımcılar gibi bilgisiz yatırımcılar, düşük risk toleransları nedeniyle gün içi dalgalanmalardan kaçınmak için kapanış döneminde işlem yapmaya daha meyilli olabilirler. Kurumsal yatırımcılar gibi bilgili yatırımcılar ise bilgi avantajları nedeniyle sabah işlem yapmaya daha meyilli olabilirler. İşlem davranışındaki bu farklılık, kapanış döneminde bilgi asimetrisine yol açarak hisse senedi fiyatlarının rasyonelliğini etkileyebilir. Bu nedenle, kapanış hacim oranı piyasa duyarlılığını ve yatırımcı davranışını ölçmek için bir gösterge olarak kullanılabilir ve piyasadaki potansiyel anormal sinyalleri yakalamaya yardımcı olur. Pratik uygulamalarda, bu faktör genellikle hisse senedi seçim stratejilerinin etkinliğini artırmak için diğer faktörlerle birlikte kullanılır.