Gün İçi Hacim Oranı Momentum
factor.formula
nerede:
- :
$t-i$ sabahı piyasa açılışından önceki ilk 30 dakikadaki işlem hacmidir.
- :
$t-i$ gününün öğleden sonra açılışından önceki ilk 30 dakikadaki işlem hacmidir.
- :
$t-i$. günün ağırlık faktörüdür ve farklı tarihlerdeki verileri ağırlıklandırmak için kullanılır. İki hesaplama yöntemi vardır:
-
Üstel ağırlıklandırma: $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$, burada $\alpha$ çürüme faktörüdür.
-
Aritmetik ortalama: $w_{t-i} = 1$, bu da tüm geçmiş verilerin aynı ağırlığa sahip olduğunu gösterir.
-
- :
Üstel ağırlıklandırmada kullanılan, geçmiş verilerin etkisini kontrol eden çürüme faktörüdür. Genellikle $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$'dir, burada $d$ geriye dönük bakılacak gün sayısıdır. $\alpha$, 1'e ne kadar yakın olursa, geçmiş veriler o kadar yavaş çürür ve bunun tersi de geçerlidir.
- :
Hacim oranını geriye doğru hesaplamak için kullanılan işlem günü sayısıdır, genellikle her ayın son işlem gününden itibaren işlem gün sayısıdır, örneğin 20 gün. Bu parametre, bu faktörü hesaplarken dikkate alınan geçmiş veri penceresinin uzunluğunu belirler.
factor.explanation
Bu faktör, gün içi hacim dağılımındaki farkı yakalar. Sabah açılışından sonraki 30 dakikada hacim düşük ve öğleden sonra açılışından sonraki 30 dakikada hacim yüksek olduğunda, hacim oranı değeri düşük olacaktır, bu da piyasa duyarlılığının öğleden sonra daha aktif olduğunu yansıtabilir. Hacim oranı değeri ne kadar küçük olursa, piyasanın öğleden sonra işlem yapma isteği o kadar yüksek olur ve genellikle bir sonraki ayın hisse senedi getirileriyle belirli bir ters ilişki gösterir, yani değer ne kadar küçük olursa, bir sonraki ayın hisse senedi getirilerinin tahmini o kadar etkili olabilir. Bu faktör bir momentum faktörü olarak kabul edilebilir. Mantığı, fiyat değişikliklerine genellikle işlem hacmindeki değişikliklerin eşlik etmesi ve işlem hacmindeki değişikliklerin fiyatları tahmin etmeye yardımcı olarak kullanılmasıdır.