Bu faktör, sektör içindeki momentum etkisini, sektördeki hisse senetlerinin işlem hacmi ve getiri oranını inceleyerek ölçer. Özellikle, ilk olarak, sektördeki hisse senetleri, geçmiş bir zaman dilimindeki (örneğin, 20 işlem günü) kümülatif işlem hacmi oranına göre liderler ve takipçiler olarak ayrılır. Genellikle, yüksek kümülatif işlem hacmi oranına sahip hisse senetleri, piyasanın bu hisse senetlerine olan ilgisini ve fon girişini yansıtan liderler olarak kabul edilir. Ardından, aynı geriye dönük bakış dönemindeki lider ve takipçi hisse senetlerinin ortalama getiri oranı hesaplanır ve sektör lideri momentum farkı faktörünü elde etmek için ikisi arasındaki fark alınır. Bu faktörün değeri ne kadar yüksek olursa, lider hisse senedinin getiri oranı takipçi hisse senedinin getiri oranından o kadar yüksek olur, böylece sektör içindeki momentum etkisini yansıtır. Ampirik çalışmalar, lider hisse senetlerinin genellikle pozitif bir momentum etkisi gösterdiğini, takipçi hisse senetlerinin ise piyasa fonlarının sıcak noktaları takip etmesi ve bilgi yayılım hızı gibi faktörlerle ilişkili olabilecek bir tersine dönüş etkisi gösterebileceğini göstermiştir. Bu faktör, sektördeki güçlü hisse senetlerini belirlemek ve kantitatif hisse senedi seçim stratejilerinde sektör içindeki momentum etkisini yakalamak için önemli bir referans olarak kullanılabilir.