Bu faktör, şirketin piyasa değerinin doğal logaritma değeridir. Piyasa değeri, şirket büyüklüğünün önemli bir göstergesidir. Hisse senedi kapanış fiyatı ile tedavüldeki hisse sayısının çarpımıdır. Logaritmik dönüşüm, veri dağılımının çarpıklığını azaltarak normal dağılıma daha yakın hale getirir ve böylece istatistiksel analizlerde daha sağlam olmasını sağlar. Ampirik çalışmalar, daha küçük piyasa değerinin genellikle daha yüksek hisse senedi getirileriyle ilişkili olduğunu göstermiştir, bu olaya "küçük piyasa değeri etkisi" denir. Bu faktör, piyasanın farklı büyüklükteki şirketler için risk tercihini ve beklenen getirileri yansıtır.