Tutarlı Beklentiler D/P
factor.formula
Konsensüs beklenen defter değeri/piyasa değeri oranı (D/P) = Konsensüs beklenen net varlıklar / mevcut piyasa değeri
Burada:
- :
Çeşitli kurumların analistleri tarafından şirketin gelecek yıllardaki net varlıklarına ilişkin tahmin değerlerinin ağırlıklı ortalaması alınarak elde edilir. Spesifik ağırlıklandırma yöntemi veri sağlayıcısına bağlıdır ve yaygın yöntemler şunlardır:
- :
Her kurumdaki analistlerin öz sermaye tahminlerinin aritmetik ortalamasını kullanır. Bu, en basit ağırlıklandırma yöntemidir ve tüm tahminlere eşit ağırlık verir.
- :
Zaman ve kurumun ikili ağırlıklandırma yöntemi kullanılır. Daha yeni tahminlere ve daha güvenilir kurumlardan gelen tahminlere daha yüksek ağırlık verilir. Bu yöntem, tahminin güncelliğini ve analistin profesyonel düzeyini dikkate alır.
- :
Tahminler, analistlerin tahminlerinin doğruluğuna göre ağırlıklandırılır. Konsensüs beklenen net varlıkların doğruluğunu artırmak için, daha yüksek tahmin doğruluğuna sahip analistlerin tahminlerine daha yüksek ağırlık verilir.
- :
Bir şirketin mevcut toplam piyasa değeri, genellikle tedavüldeki hisselerin toplam piyasa değeri olup, mevcut hisse senedi fiyatının tedavüldeki hisse sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Toplam piyasa değeri de seçilebilir.
factor.explanation
Konsensüs defter değeri/piyasa değeri oranı faktörü, konsensüs beklenen net varlıkları mevcut piyasa değeriyle karşılaştırarak bir hissenin değer seviyesini ölçer. Daha yüksek bir D/P oranı, hissenin değerinin düşük olduğunu gösterebilirken, daha düşük bir D/P oranı, aşırı değerli olduğunu gösterebilir. Bu faktör, piyasadaki olası fiyatlandırma sapmalarını yakalamak için şirketin gelecekteki temellerine ilişkin analistlerin beklentilerini kullanır. Farklı ağırlıklandırma yöntemleri, konsensüs beklenen net varlıkların değerini etkileyecek ve dolayısıyla faktörün nihai performansını etkileyecektir.