Yüksek Frekanslı Yukarı Yönlü Dalgalanma Oranı
factor.formula
Yüksek frekanslı yukarı yönlü dalgalanma oranı:
nerede:
- :
$t$ dakikalık (veya diğer yüksek frekanslı) zaman damgasında hisse senedi getirisidir. Örneğin, 1 dakikalık frekans verileri kullanılıyorsa, $r_t$ $t$. dakikadaki hisse senedi getirisini temsil eder; 5 dakikalık frekans verileri kullanılıyorsa, $r_t$ $t$. 5 dakikalık zaman dilimindeki hisse senedi getirisini temsil eder. Zaman frekansı, gerçek işlem stratejisine ve veri frekansına göre seçilmelidir. Yaygın seçenekler arasında 1 dakika, 5 dakika, 10 dakika vb. bulunur.
- :
Belirli bir zaman dilimindeki tüm pozitif getirilerin karelerinin toplamını temsil eder. Hisse senedi fiyatlarındaki yukarı yönlü dalgalanmanın gücünü ölçer.
- :
Pozitif ve negatif getiriler dahil olmak üzere belirli bir zaman dilimindeki tüm kareli getirilerin toplamını temsil eder. Hisse senedi fiyatlarının yükselip yükselmediğine bakılmaksızın genel oynaklığını ölçer.
- :
Faktör değerini hesaplamak için kullanılan işlem günleri cinsinden pencere periyodudur. Herhangi bir hisse senedi seçimi anında, faktör değeri, önceki N gündeki göstergelerin ortalamasıdır. Örneğin, aylık hisse senedi seçimi benimsenirse, genellikle N=20 alınır, yani son 20 işlem günündeki yüksek frekanslı yukarı yönlü dalgalanma oranının ortalaması hesaplanır.
factor.explanation
Yüksek frekanslı yukarı yönlü dalgalanma oranı faktörü, hisse senetlerinin yüksek frekanslı işlem verilerindeki yukarı yönlü dalgalanma gücünü ölçmek için kullanılır. Bu faktör, hisse senedi fiyatlarındaki kısa vadeli keskin yükselişlerin özelliklerini yakalar. Sürekli ve istikrarlı küçük artışlarla kazanç biriktirmiş hisse senetleriyle karşılaştırıldığında, kısa vadede keskin bir yükseliş nedeniyle yükselen hisse senetleri genellikle ortalamaya dönüş yaşama olasılığı daha yüksektir, yani sonraki fiyat düzeltmeleri. Bu nedenle, bu faktör, hisse senetlerinin kısa vadeli tersine dönüşlerini tahmin etmek için potansiyel bir risk göstergesi olarak kullanılabilir. Yüksek bir faktör değeri genellikle hisse senedindeki son artışın keskin yükselişlerden yüksek bir orana sahip olduğunu ve tersine dönüş riskinin de buna bağlı olarak yüksek olduğunu gösterir. Bu faktör, çeşitli nicel işlem stratejilerine uygulanabilir. Örneğin, bir çift işlem stratejisinde, uzun pozisyonlar için düşük faktör değerlerine sahip hisse senetleri ve kısa pozisyonlar için yüksek faktör değerlerine sahip hisse senetleri seçerek bir çift oluşturabilirsiniz. Aynı zamanda, bu faktör genellikle bir portföy oluşturmak için bir risk yönetim aracı olarak da kullanılır. Örneğin, çok faktörlü bir modelde, risk faktörlerinden biri olarak kullanılabilir.