成交额分位差反转因子
factor.formula
计算每日日内逐笔成交金额分布的13/16分位值，记为 $P_{13/16,t}$
选取过去N个交易日，将每日 $P_{13/16,t}$ 值从高到低排序，取前M个交易日涨跌幅加总，记作 $M_{high}$
选取过去N个交易日，将每日 $P_{13/16,t}$ 值从高到低排序，取后M个交易日涨跌幅加总，记作 $M_{low}$
计算成交额分位差反转因子 M:
其中：
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在t日，日内逐笔成交金额分布的13/16分位值。 此分位值可以视为当日大额成交的代表性金额水平。较高的 $P_{13/16,t}$ 值意味着当日成交金额较大的交易更为频繁。
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计算反转因子的回溯期，表示选取过去多少个交易日的成交额分位值数据进行比较。默认值10，可以根据策略调整。
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选取用于计算涨跌幅加总的交易日数，代表高/低成交额分位值对应的回溯期长度，默认值10，可以根据策略调整。
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过去N个交易日中，$P_{13/16,t}$ 值最高的M个交易日的涨跌幅之和。 该值代表大额成交活跃时段的市场整体价格表现，高值意味着大单交易活跃时，股价倾向于上涨。
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过去N个交易日中，$P_{13/16,t}$ 值最低的M个交易日的涨跌幅之和。 该值代表大额成交不活跃时段的市场整体价格表现，低值意味着大单交易不活跃时，股价倾向于下跌。
factor.explanation
本因子基于微观结构理论，认为股票的短期反转动能来源于大单成交的行为特征。早期版本使用“每日平均单笔成交金额”作为切割标准，但本因子通过使用“每日日内逐笔成交金额的13/16分位值”作为高/低成交量的划分依据，能够更有效地捕捉大单成交活跃的时段，从而更精准地刻画反转效应。
该因子的逻辑在于，当大单成交活跃时（即 $P_{13/16,t}$ 较高），市场可能存在过度乐观的情绪，导致短期内股价上涨过快；而当大单成交不活跃时（即 $P_{13/16,t}$ 较低），股价可能被低估。通过计算$M_{high}$ 和 $M_{low}$ 之间的差异，可以识别出可能存在的反转机会。
该因子反映了市场微观结构的变化，以及交易行为对股价的潜在影响，属于一种微观结构反转因子。 其有效性可能受到市场流动性，交易制度和投资者结构等因素的影响，因此需要结合其他因子和市场情况进行综合分析。